نسبت شارپ: تعریف و نحوه استفاده از آن

ساخت وبلاگ

performing technical analysis with the sharpe ratio

به عنوان یک سرمایه گذار ، هدف شما تعادل پتانسیل بازده با ریسک است. هنگام ارزیابی ریسک ، سرمایه گذاران و مشاوران مالی اغلب نسبت شارپ را به تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری خود اعمال می کنند. فقط یک روش محبوب برای ارزیابی سهام ، نسبت شارپ ابزاری برای تجزیه و تحلیل فنی است که به سرمایه گذاران و مدیران نمونه کارها کمک می کند تا بازده سرمایه گذاری ها را در مقایسه با ریسک تعیین کنند. در اینجا نگاهی دقیق تر به نسبت شارپ و چگونگی استفاده از این محاسبه در نمونه کارها خود وجود دارد. برای تجزیه و تحلیل فنی روشنگری با یک مشاور مالی در نظر بگیرید.

نسبت شارپ توضیح داده شده است

با توجه به اقتصاددان و برنده جایزه نوبل ویلیام اف. شارپ ، نسبت شارپ به سرمایه گذاران کمک می کند تا بازده یک سرمایه گذاری را در مقایسه با ریسک درگیر ارزیابی کنند. این نسبت با کم کردن نرخ بازده بدون ریسک از نرخ بازده سرمایه گذاری و سپس تقسیم نتیجه توسط انحراف استاندارد یا ریسک کل بازده سرمایه گذاری محاسبه می شود. به طور کلی ، سرمایه گذاران از بازده اوراق بهادار خزانه داری ایالات متحده به عنوان نرخ بدون ریسک استفاده می کنند زیرا فرض می شود دولت به طور پیش فرض در پرداخت بدهی خود نخواهد بود.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما یک سرمایه گذاری با نرخ بازده 14 ٪ ، یک انحراف استاندارد 12 ٪ و نرخ بازده بدون ریسک 2 ٪ است. شما با کم کردن 2 ٪ از 14 ٪ و سپس تقسیم نتیجه (12 ٪) 12 ٪ ، نسبت شارپ را تعیین می کنید. این به شما نسبت تیز 1 می دهد ، که برای سرمایه گذاران قابل قبول تلقی می شود. به عنوان یک قاعده کلی ، هر چیزی بالاتر از 2 بسیار خوب است ، در حالی که بالاتر از 3 عالی است.

نتیجه محاسبه مشخص می کند که آیا بازده به دلیل انتخاب سرمایه گذاری هوشمند یا محصول ریسک بیش از حد است. یکی از نمونه کارها ممکن است بازده بیشتری را نسبت به زمان دیگر به دست آورد ، بنابراین ممکن است تنها در صورت عدم بازده با سطح بالاتری از قرار گرفتن در معرض خطر ، یک انتخاب سرمایه گذاری خوب باشد.

چرا نسبت شارپ مهم است

نظریه مدرن نمونه کارها نشان می دهد که با افزودن سرمایه گذاری هایی که همبستگی کم با یک نمونه کارها متنوع دارند ، ممکن است سرمایه گذار بتواند بدون از دست دادن بازده ، قرار گرفتن در معرض خطر خود را کاهش دهد. بنابراین ، با افزودن دارایی های متنوع به یک نمونه کارها ، نسبت شارپ باید در مقایسه با سایر پرتفوی های با تنوع کمتری افزایش یابد. با این حال ، سرمایه گذاران باید فرض کنند که خطر و نوسانات برای این ارزیابی برابر است.

سرمایه گذاران می توانند از بازده واقعی و نسبت شارپ برای ارزیابی عملکرد نمونه کارها گذشته و آینده استفاده کنند. نتیجه ممکن است نشان دهد که آیا سرمایه گذار برای دستیابی به بازده بیشتر ریسک بیش از حد کرده است. علاوه بر این ، سرمایه گذاران می توانند از بازده نمونه کارها و نرخ احتمالی بدون ریسک برای پیش بینی نسبت شارپ آینده استفاده کنند.

به طور معمول ، هرچه نسبت شارپ بالاتر باشد ، بازده جذاب تر و سرمایه گذاری بهتر می شود. با این حال ، اگر محاسبه به نسبت شارپ منفی منجر شود ، به معنای یکی از دو چیز است: یا نرخ بدون ریسک بیشتر از بازده نمونه کارها است ، یا نمونه کارها باید بازده منفی را پیش بینی کند. در هر دو مورد ، نسبت شارپ منفی نشان می دهد که سرمایه گذاری از نرخ بدون ریسک بدتر است و ممکن است شما بهتر از این سرمایه گذاری نکنید.

محدودیت نسبت شارپ

What is the Sharpe Ratio and how do you use it?

نسبت شارپ یک اندازه گیری نسبی از بازده تنظیم شده ریسک است. اگر به تنهایی ارزیابی شود ، ممکن است داده های مناسب برای ارزیابی عملکرد واقعی یک نمونه کارها ارائه ندهد. علاوه بر این ، این نسبت از انحراف استاندارد استفاده می کند ، که فرض توزیع برابر بازده است. این بدان معناست که نسبت شارپ عوامل دیگری را که ممکن است بر عملکرد صندوق تأثیر بگذارد ، به حساب نمی آورد.

از آنجا که انحراف استاندارد بازده انحراف مثبت و منفی را به خود اختصاص می دهد ، تأثیر منفی خطر را به طور دقیق اندازه گیری نمی کند زیرا می تواند با تعداد بیشتری از بازده مثبت کاهش یابد. انحراف استاندارد فرض می کند که هر حرکتی در قیمت ، بالا یا پایین ، به همان اندازه خطرناک است ، اگرچه حرکت نزولی منجر به خسارات می شود ، در حالی که حرکت رو به بالا منجر به سود می شود.

علاوه بر این ، مدیران نمونه کارها ممکن است سعی کنند نسبت شارپ را دستکاری کنند تا توهم بازده مثبت تاریخی را برای جذب مشتری بیشتر ارائه دهند. آنها می توانند این کار را با گسترش عکس فوری اندازه گیری انجام دهند ، که ممکن است تخمین کمتری از نوسانات یا خطر ایجاد کند. به عنوان مثال ، استفاده از انحراف استاندارد سالانه بازده روزانه نسبت به استفاده از بازده هفتگی و غیره نسبت بالاتری به شما می دهد.

گزینه های نسبت شارپ

نسبت Sortino یک متریک عملکرد جایگزین است. نسبت Sortino با استفاده از انحراف استاندارد سرمایه گذاری از بازده دارایی منفی ، نوسانات سمی را از نوسانات کامل متمایز می کند. کارشناسان بر خلاف انحراف استاندارد که بازده کل نمونه کارها را به خود اختصاص می دهد ، از این امر به عنوان "نزولی انحراف" یاد می کنند. در اصل ، این حرکت قیمت رو به بالا را حذف می کند. در بعضی موارد ، استفاده از نسبت Sortino محدوده نسبت شارپ را از بین می برد.

نسبت Treynor یکی دیگر از جایگزین های نسبت شارپ است. این تنوع به جای انحراف استاندارد یا ریسک کل ، از بتا یا همبستگی بازار استفاده می کند. یک سرمایه گذار می تواند از نسبت Treynor برای تعیین اینکه آیا بازده بیشتر به ارزش یک سرمایه گذاری بی ثبات است ، استفاده کند. برای محاسبه نسبت Treynor ، نرخ بدون ریسک را از بازگشت نمونه کارها کم کنید و سپس با بتا نمونه کارها تقسیم کنید. در حالی که نسبت Treynor یک جایگزین مناسب برای نسبت شارپ است ، اما به عملکرد تاریخی یک سرمایه گذاری می پردازد ، که لزوماً آینده آن را تعیین نمی کند.

خط پایین

What is the Sharpe Ratio and how do you use it?

به همان اندازه که ممکن است نسبت شارپ مفید باشد ، نوسانات تنها یک عامل در ارزیابی کیفیت یک سرمایه گذاری است. همچنین عاقلانه است که قدرت ترازنامه ، سودآوری و موقعیت استراتژیک یک شرکت را در نظر بگیرید.

یکی از بهترین راه های کاهش ریسک ، تنوع بخشیدن به نمونه کارها شما است. ممکن است بخواهید برای متنوع سازی درست سرمایه گذاری های خود به کمک یک مشاور مالی کمک کنید. اما قبل از انجام این کار ، سؤالاتی را در نظر بگیرید که باید از یک مشاور مالی بپرسید.

نکات ارزیابی ریسک

  • به جای انجام دستی تجزیه و تحلیل فنی خود ، ممکن است با یک متخصص مالی کار کنید که بتواند از طرف شما تجزیه و تحلیل و سرمایه گذاری را انتخاب کند. پیدا کردن یک مشاور مالی که متناسب با نیازهای شما باشد ، لازم نیست سخت باشد. ابزار رایگان SmartAsset شما را با مشاوران مالی که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت دارد و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مسابقات مشاور خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر آماده پیدا کردن مشاور هستید که می تواند به شما در رسیدن به اهداف مالی خود کمک کند ، اکنون شروع کنید.
  • این که آیا شما با یک مدیر پول کار می کنید یا رویکرد DIY را انجام می دهید ، اولین قدم مهم انتخاب ترکیب دارایی مناسب برای نمونه کارها است. برای دیدن آنچه برای شما مناسب است ، از ماشین حساب تخصیص دارایی ما استفاده کنید. این ابزار سرمایه گذاری افق زمانی و تحمل ریسک شما را در نظر می گیرد تا عکس فوری از آنچه اوراق بهادار مختلف سرمایه گذاری می تواند بر اساس تحمل ریسک شما به نظر برسد ، به شما ارائه دهد.
  • سرمایه گذاری های مختلف را با همبستگی کم ارزیابی کنید. سرمایه گذاری با همبستگی کم ممکن است به به حداقل رساندن نوسانات در نمونه کارها شما کمک کند.

اعتبار عکس: © iStock.com/jirapong manustrong ، © istock.com/vm ، © iStock.com/andreypopov

کتاب آموزش بورس...
ما را در سایت کتاب آموزش بورس دنبال می کنید

برچسب : نویسنده : ژیلا توفیقی بازدید : 42 تاريخ : جمعه 4 فروردين 1402 ساعت: 17:04