مبادله غیر متمرکز چیست؟

سرمایه گذاری و تجارت ارزهای رمزپایه عمدتاً از طریق مبادلات متمرکز انجام می شود که توسط شرکت هایی با دفتر مرکزی فیزیکی اداره می شود. آنها همچنین بر اساس صلاحیت محلی خود توسط قوانینی تنظیم می شوند. فرآیند Neophyte همیشه یکسان است: یک بستر خوب پیدا کنید ، یک حساب کاربری ثبت کنید ، اسناد KYC را ثبت کنید و سرمایه گذاری در دارایی های دیجیتال را شروع کنید.

اما اتفاق عجیبی در سال 2020 رخ داد. توسعه دهندگان و کاربران به طور یکسان به ایده مبادلات غیرمتمرکز در حالی که اوراکل به منبع قابل اعتماد داده های زنجیره ای و خارج از زنجیره تبدیل شد ، بر روی ایده مبادلات غیر متمرکز قرار گرفتند. یک میلیارد دلار به دو نفر تبدیل شد و پس از گذشت بیش از یک سال ، Defi به یک ایده تقریباً 100 میلیارد دلاری تبدیل شد.

اولین درس در مورد موارد استفاده از DEFI به طور طبیعی با مبادلات غیرمتمرکز سروکار دارد زیرا بخش قابل توجهی از مبلغ فوق را به خود اختصاص می دهد. درصد قابل توجهی از نقدینگی CEX در دو سال گذشته به DEXS مهاجرت کرد و در بعضی مواقع ، سیستم عامل هایی مانند UNISWAP حتی موفق به پیشی گرفتن از حجم معاملات Coinbase Pro شدند.

مبادله غیر متمرکز چیست؟

مبادله غیرمتمرکز یک بستر تجاری است که با استفاده از قراردادهای هوشمند ، تجارت رمزنگاری را با روشی غیر متمرکز تسهیل می کند. با تعریف ، هر معامله ای که به صورت همسالان انجام شود ، می توان به عنوان یک تجارت غیرمتمرکز فکر کرد.

اگر دو دارندگان رمزنگاری به نام باب و آلیس برای تجارت با یکدیگر تجارت می کردند (و کل معامله در یک blockchain صورت می گیرد) ، تجارت غیر متمرکز است. اگر تجارت توسط یک سیستم واسطه ، مانند مبادله یا متولی اجرا شود ، تجارت متمرکز می شود.

تا زمانی که معاملات همتا به همسالان باقی بماند ، در همه زمان ها ، منحصراً روی blockchain و به هیچ وجه با یک سکوی متمرکز در تعامل نیست ، مبادله مورد نظر از ماهیت غیر متمرکز است.

DEXS همان فرآیند را تمرین می کند ، با این تفاوت که آنها از سیستم عامل های تجاری متمرکز تقلید می کنند. هدف آنها ارائه یک بستر دارای blockchain است که خدمات تجاری و نقدینگی را برای سرمایه گذاران رمزنگاری ارائه می دهد ، دقیقاً مانند Binance یا Coinbase.

مبادلات غیرمتمرکز با استفاده از قراردادهای هوشمند به آن شاهکار دست می یابند - مجموعه ای از کد که به طور خودکار و خودمختار پس از تحقق شرایط خاص اجرا می شود. چنین ساختاری به اپراتورهای DEX اجازه می دهد بدون نیاز به مجاز یا شروع هرگونه اقدام ، برداشت ، سپرده و معاملات را به صورت خودکار انجام دهند.

انواع مبادلات غیر متمرکز

قراردادهای هوشمند به توسعه دهندگان اجازه داده اند سه قالب اصلی مبادلات غیرمتمرکز ایجاد کنند:

• dex با یک کتاب سفارش در زنجیره ای
• Dex با یک کتاب سفارش خارج از زنجیره
• DEX با یک سازنده بازار خودکار (AMM)

مبادلات با کتابهای مرتبه زنجیره ای کاملاً غیر متمرکز هستند ، زیرا همه وقایع و اقدامات در blockchain ثبت می شوند ، که یک تجربه تجارت کاملاً شفاف را تضمین می کند. با این حال ، چنین مبادله ای غیر عملی است زیرا کاربران مجبور به پرداخت هزینه های بالاتری هستند و می توانند توسط سایر کاربرانی که می توانند معاملات معلق را در کاوشگران blockchain مشاهده کنند ، پیش بینی کنند.

مبادلات با کتابهای سفارش غیر زنجیره ای با استفاده از یک سیستم متمرکز برای میزبانی کتاب های سفارش خود ، عدم تمرکز را در سطح خود قرار می دهد. به جای اینکه در شبکه های blockchain ذخیره شود ، سفارشات مربوط به این نوع مبادله توسط یک نهاد آفلاین پردازش می شود که غیر متمرکز نیست. با این وجود ، خود معاملات هنوز در زنجیره ای اجرا می شوند.

جدیدترین و محبوب ترین گزینه مبادله ای با سازنده بازار خودکار است. AMMS آشکارا کتاب های سفارش را رد می کند و با استفاده از تئوری بازی ، فرمول های ریاضی و بسته بندی آنها در قراردادهای هوشمند ، شکل کاملاً متفاوتی از پردازش و توزیع نقدینگی را اجرا می کند. در اینجا ، توسعه دهندگان به تجارت به عنوان مبادله توکن اشاره می کنند. از آنجا که AMMS دارای طرح های پیچیده ای است ، ما توضیح گسترده تری در مورد نحوه عملکرد آنها در درس بعدی خواهیم گذاشت.

تأمین نقدینگی

هر سه نوع مبادلات غیر متمرکز نسبت های متفاوتی از اتکا به نقدینگی از بازار دارند. این نمونه مهم است که توجه داشته باشید زیرا مبادلات متمرکز اغلب دارای سازندگان بازار حرفه ای هستند که نقدینگی را برای CEX بارگذاری می کنند. از آنجا که اکثریت DEX ها از AMMS استفاده می کنند ، ما در زمینه نقدینگی در زمینه استخراج نقدینگی و تولید کشاورزی بحث خواهیم کرد.

مبادلات غیرمتمرکز در درجه اول متکی به ارائه دهندگان نقدینگی است که در معدن نقدینگی شرکت می کنند و کشاورزی را انجام می دهند. این کاربران از نظر مالی برای وام دادن به دارایی های رمزنگاری خود به DEX در ازای پاداش های پولی ، انگیزه مالی دارند.

سپس نقدینگی که به مبادله داده می شود ، برای سوختن مبادله نشانه معامله گر استفاده می شود ، که مجبور است هزینه معامله را بپردازد. بخشی از این هزینه در ازای تأمین نقدینگی اصلی در وهله اول به ارائه دهندگان نقدینگی داده می شود.

این رابطه همزیستی همان چیزی است که به مبادلات غیر متمرکز کمک می کند تا در اکوسیستم مانند بازار رمزنگاری رشد کند. هر یک از سه حزب (اپراتورهای مبادله ، ارائه دهندگان نقدینگی و معامله گران) ارزش را ارائه می دهند و در عوض چیز دیگری را می گیرند.

مضرات Dexs

سه مضرات قابل توجه DEX وجود دارد که کاربران تقریباً در تمام سطح مهارت ها را تحت تأثیر قرار می دهد و شامل موارد زیر است:

مبادلات غیر متمرکز به دلیل ارائه یک تجربه عالی کاربر شناخته نشده است. آنها کاملاً مشهور ، استفاده از آن دشوار هستند و حشره دار هستند. یک جانباز رمزنگاری ممکن است زمان ساده تر تجارت در Uniswap یا Sushiswap داشته باشد ، اما یک مبتدی به احتمال زیاد نمی تواند چیزی را به سادگی به عنوان مبادله توکن پردازش کند. تازه واردان در درک نحوه انجام معامله مشکل دارند ، رمزهای عبور ، عبارات بذر را فراموش می کنند و دسترسی به بودجه خود را از دست می دهند.

هزینه ها یکی دیگر از موضوعات غالب است که به ندرت از بین می رود. از آنجا که قراردادهای هوشمند در این مورد معاملات را انجام می دهند ، معامله گران هزینه های شبکه را به همراه هزینه معاملات پرداخت می کنند. در حالی که هزینه معاملات در DEX ها زیاد نیست ، پرونده با هزینه شبکه کاملاً متفاوت است. در مواقع احتقان شبکه ، کاربران می توانند صدها دلار برای یک تجارت واحد پرداخت کنند.

اگرچه مبادلات غیرمتمرکز از نظر نقدینگی با افراد متمرکز روبرو شده است ، اما هنوز هم توسط غول های صنعت مانند Coinbase و Binance کوتوله می شوند. نقدینگی یک معیار مهم برای صرافی ها است و هنگامی که DEX به اندازه کافی ندارد ، کسانی که موقعیت های بزرگی را تجارت می کنند ، ترجیح می دهند با CEX بچسبند - قابل توجه است زیرا بازارهای غیرقانونی برای تجارت هرج و مرج هستند زیرا دارای نرخ لغزش بالا و کتابهای سفارش خالی در سطح عمده قیمت هستند.

حرف آخر

مبادلات غیر متمرکز بسترهای انقلابی هستند که بازار رمزنگاری را برای همیشه تغییر داده اند. بخشی از جامعه معتقد است که DEXS می تواند با فراهم کردن راهی برای تعامل با یکدیگر ، صرفاً از طریق یک blockchain ، سیستم عامل های رمزنگاری کاملاً مستقل از دنیای واقعی را تبدیل کند.

ما هنوز ندیده ایم که آیا موج جدید مبادلات به آن هدف برسد ، زیرا بسیاری از موانع هنوز وجود دارد. هزینه های باورنکردنی زیاد است ، رابط های تجاری ابتدایی هستند و به هیچ وجه به سطح نقدینگی که سیستم عامل های متمرکز ارائه می دهند ، نزدیک نمی شوند. هنگامی که بخش Defi بالغ می شود و توسعه دهندگان بیشتر به جای بازاریابی در یک محیط سرخوش ، روی ساختمان تمرکز می کنند ، مطمئناً شاهد تغییر مثبت در لحن خواهیم بود.