نحوه تجارت VIX و نوسانات بازار با استفاده از ETFS

آلن فارلی نویسنده و همکار Thestreet و سردبیر Hard Right Edge ، یکی از اولین وب سایت های تجارت سهام است. وی متخصص در تجارت و تجزیه و تحلیل فنی با بیش از 25 سال تجربه در بازارها است. آلن لیسانس روانشناسی خود را از دانشگاه پیتسبورگ دریافت کرد و نویسنده تجارت Master Swing است.

Samantha Silberstein یک برنامه ریز مالی معتبر ، FINRA سری 7 و 63 دارای مجوز ، نماینده دارای مجوز بیمه زندگی ، تصادف و بیمه درمانی ایالت کالیفرنیا و CFA است. او روزهای خود را با صدها کارمند سازمان های غیرانتفاعی و آموزش عالی در برنامه های مالی شخصی خود می گذراند.

پیت راتبورن یک نویسنده مستقل ، ویرایشگر کپی و حقایق با تخصص در اقتصاد و امور مالی شخصی است. وی بیش از 25 سال را در زمینه آموزش متوسطه گذرانده است ، از جمله موارد دیگر ، ضرورت سواد مالی و امور مالی شخصی برای جوانان هنگام شروع زندگی استقلال.

نوسانات بازارها را به همان اندازه قابل اعتماد به قیمت یا حجم حرکت می دهد ، با گذشت زمان در واکنش به ترس و حرص و آز در حال گسترش و انقباض است. دوره هایی از نوسانات بالا منعکس کننده محیط های پرخطر و پر رو به بالا است ، که در آن زمان کامل می تواند سود چشمگیر را در حالی که اشتباه می کند ، ایجاد کند می تواند باعث خسارات شدید شود.

بسیاری از بازیکنان بازار از پیش بینی قیمت کاملاً در دوره های استرس زا جلوگیری می کنند. در عوض ، آنها شرط بندی هایی را در جهت نوسانات از طریق قراردادهای آتی VIX یا صندوق های سهام تخصصی که به آن قراردادها واکنش نشان می دهند ، قرار می دهند. در حالی که سودآوری از این ابزارها به مهارتهای پیشرفته ای نیاز دارد ، بازپرداخت ارزش این تلاش را دارد ، به خصوص هنگامی که بازارها به روشی بسیار بی ثبات رفتار می کنند ، خواه از بالا یا پایین باشد.

غذای اصلی

• برای جلوگیری از تلاش برای پیش بینی قیمت اوراق بهادار در دوره های بی ثبات ، برخی از سرمایه گذاران به جای آن شرط هایی را در جهت نوسانات قرار می دهند ، از طریق آینده VIX یا صندوق های سهام تخصصی.
• در حالی که معاملات آتی VIX خالص ترین مواجهه با فراز و نشیب های نوسانات را ارائه می دهد ، صندوق های نوسانات حجم بسیار بیشتری را جذب می کنند زیرا به راحتی از طریق حساب های سهام قابل دسترسی هستند.
• برخی از محصولات نوسانات متداول شامل سری Ipath B S& P 500 Futures ETNS و Proshares Ultra (و منظم) VIX Futures Futures ETF (VIX ، VXX ، VXZ ، VIXY و UVXY) است.

شاخص نوسانات بازار CBOE (VIX) که در سال 1993 ایجاد شده است ، عکسهای فوری در زمان واقعی حرص و طمع و ترس و همچنین انتظارات برای نوسانات در 30 جلسه بعدی را ارائه می دهد. این پایه و اساس قیمت گذاری آتی و همچنین استراتژی هایی را فراهم می کند که تایمرهای بازار می توانند از ورودی های زمان استفاده کنند و به صندوق های سهام مبتنی بر نوسانات بپردازند. در اوایل دهه 2000 ، این ابزارهای پیچیده برای نمایش های محافظت و جهت دار بسیار محبوب شده اند.

خرید و فروش این اوراق بهادار تأثیر رهبری بر شاخص VIX و قرارداد آتی VIX در سالهای اخیر به دلیل حجم زیاد آنها ایجاد کرده است. شما می توانید این اتفاق را هنگام شروع بودجه ، تجزیه و معکوس جلوتر از نشانگر زیربنایی مشاهده کنید. این اثر در شرایط بسیار بی ثبات بازار رواج دارد.

ابزارهای تجاری

در حالی که معاملات آتی VIX خالص ترین مواجهه با فراز و نشیب های نوسانات را ارائه می دهد ، صندوق های نوسانات حجم بسیار بیشتری را جذب می کنند زیرا به راحتی از طریق حساب های سهام قابل دسترسی هستند. به جای وجوه مبادله ای مبادله (ETF) ، بسیاری از این ابزارها محصولات مبادله ای (ETP) هستند که از محاسبات پیچیده استفاده می کنند ، و چندین ماه از آینده VIX را به انتظارات کوتاه مدت و میان مدت می اندازند.

بودجه نوسانات

• سری Ipath B S& P 500 Vix کوتاه مدت ETN (VXX)
• سری Ipath B S& P 500 Vix میان مدت ETN (VXZ)
• آینده Proshares Vix Futures ETF (Vixy)

صندوق های نوسانات معکوس/اهرم

• آینده کوتاه مدت VIX کوتاه مدت ETF (SVXY)
• آینده های کوتاه مدت Proshares Ultra Vix ETF (UVXY)

قیمت گذاری در زمان واقعی وجوه از طریق Contango پوسیده می شود ، که نشان دهنده تغییرات زمان بندی بین یک قرارداد آتی و قیمت های نقطه است. این محاسبات می تواند سود را در بازارهای بی ثبات فشار دهد و باعث می شود امنیت به شدت از شاخص اصلی استفاده کند. در نتیجه ، این وجوه برای استراتژی های کوتاه مدت که از تکنیک های خروج تهاجمی ، استراتژی های بلند مدت و پرچین ها استفاده می کنند و در ترکیب با آینده های VIX و گزینه های محافظتی کار می کنند.

تجزیه و تحلیل VIX

استراتژی های صندوق نوسانات نیاز به یک رویکرد دو مرحله ای دارد که VIX و همچنین اقدام قیمت در صندوق هدف را بررسی می کند. درک تجزیه و تحلیل فنی VIX می تواند با شناسایی سطح و نقاط عطف در جایی که وجوه باعث از دست دادن روند روند می شود ، اثر مرطوب کننده سود Contango را کاهش دهد. این کار می کند زیرا قراردادهای آتی طولانی تر که برای محاسبه قیمت گذاری استفاده می شود نسبت به حرکت کوتاه مدت VIX حساسیت کمتری دارند و در صورت کاهش حرکت روند ، تأثیر بیشتری می گیرند.

نمودار VIX سنبله های عمودی ایجاد می کند که منعکس کننده دوره های استرس زیاد است که ناشی از کاتالیزورهای اقتصادی ، سیاسی یا محیطی است. بهتر است هنگام تلاش برای تفسیر این الگوهای مبهم ، سطح مطلق را تماشا کنید ، به دنبال معکوس در اطراف شماره های بزرگ مانند 20 ، 30 یا 40 و در نزدیکی قله های قبلی باشید. همچنین به تعامل بین شاخص و میانگین های متحرک نمایی 50 و 200 روزه (EMA) توجه کنید ، در حالی که این سطوح به عنوان پشتیبانی یا مقاومت عمل می کنند.

هنگام در نظر گرفتن ورود به صندوق های نوسانات ، یک VIX در زمان واقعی را روی صفحه نمایش خود نگه دارید. این روند را با عملکرد قیمت در قراردادهای آینده شاخص محبوب ، از جمله S& P 500 و NASDAQ 100 مقایسه کنید. روابط همگرایی و واگرایی بین این ابزارها مشاهداتی را ایجاد می کند که در زمان بندی بازار و مدیریت ریسک کمک می کند.

• Rising Vix + Rising S& P 500 و Nasdaq 100 Index Futures = واگرایی نزولی که پیش بینی می کند اشتهای خطر و خطر زیاد برای وارونگی نزولی.
• Rising Vix + Falling S& P 500 و Nasdaq 100 Index Futures = همگرایی نزولی که شانس را برای یک روز روند نزولی ایجاد می کند.
• Falling Vix + Falling S& P 500 و Nasdaq 100 Index Futures = واگرایی صعودی که پیش بینی رشد اشتها و پتانسیل بالایی برای وارونگی صعودی است.
• Falling Vix + Rising S& P 500 و Nasdaq 100 Index Futures = همگرایی صعودی که باعث ایجاد شانس برای یک روز روند صعودی می شود.
• اقدامات واگرایی بین S& P 500 و NASDAQ 100 شاخص آینده ، قابلیت اطمینان پیش بینی را کاهش می دهد ، و اغلب شرایط شلاق ، سردرگمی و شرایط محدود را به همراه دارد.

روند نوسانات را با نمودارهای طولانی مدت و کوتاه مدت VIX اندازه گیری کنید و به دنبال نمایشنامه های صندوق دلسوزانه باشید. افزایش VIX تمایل به افزایش همبستگی بین شاخص های سهام و مؤلفه های زیرین دارد و باعث می شود قرار گرفتن در معرض صندوق های سمت طولانی جذاب تر شود. Falling Vix این معادله را معکوس می کند ، و از ورودی های کوتاه که نیاز به سودآوری دارند ، در حالی که VIX به میانگین های بلند مدت باز می گردد ، پشتیبانی می کند.

خط پایین

صندوق های نوسانات ضمن جلوگیری از پیش بینی در جهت قیمت ، در معرض سطح "ترس و حرص و آز" بالا قرار می گیرند. ساخت و ساز صندوق های پیچیده باعث می شود که آنها در شرایط بی ثبات و استراتژی های کوتاه مدت سمت کوتاه مدت در شرایط خوش خیم و آرام ، از جمله محیط های بازار گاو نر ، به بهترین وجه در استراتژی های معاملاتی کوتاه مدت مناسب باشند.