شبکه های خبره دیگر فقط برای صندوق های تامینی نیستند

تقاضا از مدیران دارایی سنتی GLG و Bridge سوم را به 20 ارائه دهنده برتر تحقیقاتی سرمایه گذاری با بالاترین درآمد سوق داد.

29 نوامبر 2021

تصویر توسط II (بینگ گوان ، جون رووریز/بلومبرگ)

چرا بازارها در حال تعقیب "بحث محوری" هستند؟

برای اولین بار ، شبکه های خبره-که به مدیران امکان دسترسی به متخصصان در همه چیز را از داروهای دارویی و آزمایشات بالینی گرفته تا انرژی پاک و سایر فناوری ها می دهد-از جمله شرکت های تحقیقاتی با بالاترین درآمد هستند. و در حالی که صندوق های پرچین زمانی مشتری های اصلی شبکه های متخصصان بودند ، اکنون مدیران دارایی سنتی و فقط با مدت طولانی در حال کمک به رشد در این بخش هستند که بسیاری از آنها تحقیقات اولیه را می دانند.

تحقیقات اساسی به سرمایه گذار مؤسسه گفت: "شبکه های خبره Gerson Lehrman Group ، که در سال 1998 تأسیس شد ، و Bridge سوم آن را به لیستی از 20 ارائه دهنده برتر تحقیقاتی پردرآمد تبدیل کرده است. GLG در شماره هشت است و Bridge سوم در شماره 14 قرار دارد. تحقیقات اساسی ، که تجزیه و تحلیل در بازار تحقیقات سرمایه گذاری برای مدیران دارایی را ارائه می دهد ، گزارش کامل خود را روز دوشنبه منتشر می کند. این شرکت تحقیقاتی بودجه واقعی مدیرانی را که نظارت بر 6 تریلیون دلار دارایی برای تعیین رتبه بندی ها را بررسی کرده است. این مطالعه جدید به بررسی افزایش شبکه های خبره و نحوه تغییر سهم بازار در صنعت تحقیقات سرمایه گذاری می پردازد.

"مشتریان همیشه در مورد شبکه های خبره سؤال می کنند ، و یک سال پیش این کار را نکردند. آنها فقط این کار را نکردند. ""همه این شبکه های خبره در بودجه افراد و در صدر ظاهر می شوند."وی گفت ، در حالی که GLG و Bridge سوم اکنون به 20 تیم برتر شکسته شده اند ، سایر شبکه های خبره نیز سهم بازار را بدست می آورند.

برخی از صندوق های پرچین به مدت 20 سال از شبکه های تخصصی استفاده کرده اند ، اما مدیران سنتی برای استفاده از متخصصان خارجی برای کمک به شناسایی سرمایه گذاری ها کندتر بوده اند. تا حدودی ، این به دلیل نگرانی های اولیه نظارتی و انطباق در مورد ماهیت بینش های جمع آوری شده توسط کارشناسان ، همراه با این سؤال است که آیا آنها خیلی دور می شوند و می توانند اطلاعات غیرقانونی خودی تلقی شوند. اما این زمینه نهادینه شده و مقررات در دهه گذشته محکم شده است.

در حقیقت ، این بخش داغ است ، با پرش از راه اندازی شبکه جدید متخصص ، سرمایه گذاری های جدید توسط سرمایه گذاری و شرکت های سهام خصوصی ، تعدادی از ادغام و ادغام و نوآوری ، از جمله استفاده از هوش مصنوعی. در ماه آگوست ، VQ ، شبکه متخصص شماره یک در ژاپن ، گفت که این گروه تحقیقاتی Coleman را به دست می آورد. شبکه خبره Atheneum Partners اخیراً با سرمایه گذاری 150 میلیون دلاری VC به رهبری سهام GuidePost Growth ، که شامل لیست طولانی از سرمایه گذاران موجود است ، بسته شد.

تحقیقات اساسی گفتند که این بیماری همه گیر به ایجاد علاقه به شبکه های خبره کمک کرده است.

این یک داستان فقط طولانی است. صندوق های پرچین آنقدر تغییر نکردند. "حتی پس از دو سال رشد قابل توجه در سال 2018 و 2019 ، میانگین پرداخت شبکه های خبره برای هر مشتری (در جهان تحقیقات اساسی) 38 درصد رشد کرد. هشتاد درصد از جهان تحقیقات اساسی از مدیران دارایی های طولانی تشکیل شده است که مابقی آن در صندوق های تامینی است.

وی افزود: "من از مشتری هایم می دانم که این کار همچنان به سرعت ادامه می یابد و این کار را تا سال آینده انجام خواهد داد."

این شرکت تحلیلی تحقیقات همچنین گفت که سه شرکت برتر ، مورگان استنلی ، J. P. مورگان و UBS به همراه جفریس در شماره هفت ، بدون تغییر باقی می مانند ، اما تقریباً هر ارائه دهنده دیگر در ده نفر برتر حرکت می کند. نکته خاص سانفورد برنشتاین و اگزان است که هر دو سهم قابل توجهی در بازار کسب کردند. کارورودوس گفت: این حرکات به ویژه با توجه به سؤالات جالب در مورد اینکه آیا ارتباط بین کیفیت تحقیق و سهم بازار در یک جهان پس از عیاط II (تعمیرات اساسی تنظیم شده از مقررات بازارهای مالی اروپا) قوی تر می شود ، بسیار جالب است. در حال حاضر مقررات مدیران را ملزم می کند که مستقیماً هزینه تحقیق را بپردازند.

"شما می بینید که برنشتاین و اگزان در چهار مکان پرش می کنند. این یک سود مادی در سهم بازار است. و این افرادی هستند که از دیدگاه قیمت گذاری قصد ندارند کاپیتولاسیون کنند. آنها گفتند ، "ببخشید ، این همان چیزی است که ما هزینه می کنیم."

اما تحقیقات اساسی ، که تحلیلگر را به صورت قانونی حرکت می کند ، نشان داده است که شرکت هایی که در تحقیقات سرمایه گذاری کرده اند ، در مورد سهم بازار برنده شده اند. علاوه بر مطالعه ای در مورد تحلیلگر بزرگ مغز و مغز که در اوایل سال گزارش شده است ، این شرکت اکنون دریافت که بین ارائه دهندگان تحقیق که در مقایسه با همسالان در مقایسه با همسالان هستند ، در هنگام ارتکاب منابع برای حفظ تیم های خود با ارشد وجود دارد.، تحلیلگران با کیفیت بالا.

"اگر آنها تعهد بیشتری به منابع خود نشان دادند ، آیا این مربوط به این داده های سهم بازار است؟جواب مثبت است. "