گردش مالی دارایی چیست؟

بفهمید که چقدر یک شرکت از دارایی های خود برای ایجاد درآمد استفاده می کند.

گردش مالی دارایی ، که به عنوان نسبت گردش مالی دارایی نیز شناخته می شود ، اندازه گیری می کند که چگونه یک تجارت از دارایی های خود برای تولید فروش استفاده می کند. این یک نسبت ساده از درآمد خالص به میانگین کل دارایی است و معمولاً سالانه محاسبه می شود. سرمایه گذاران می توانند از این نسبت برای مقایسه دو شرکت در همان صنعت استفاده کنند و تعیین کنند که آیا یکی از تخصیص سرمایه برای تولید فروش بهتر است یا خیر.

این مقاله به شما می آموزد که چگونه گردش مالی دارایی ، نحوه استفاده از آن را برای تصمیم گیری های بهتر سرمایه گذاری و جایی که در ارائه تجزیه و تحلیل کوتاه است ، محاسبه کنید.

نحوه محاسبه گردش مالی دارایی

فرمول محاسبه گردش مالی دارایی بسیار ساده است:

گردش دارایی = کل فروش ÷ میانگین دارایی کل

میانگین دارایی کل میانگین دارایی در ترازنامه شرکت در ابتدای دوره و پایان دوره است. شرکت ها به طور معمول ترازنامه های خود را نشان می دهند که مانده های مربوط به موارد خط را از سال گذشته نیز نشان می دهد. این امر محاسبه را آسان می کند. شما به سادگی کل دارایی های گزارش شده در پایان دوره اخیر و کل دارایی ها را در پایان سال گذشته اضافه می کنید. برای به دست آوردن میانگین دارایی ، تعداد را به دو تقسیم کنید.

کل فروش یا درآمد در صورتحساب درآمد شرکت یافت می شود. شاید لازم باشد از سال گذشته فروش هر سه ماهه را به فروش برسانید ، یا شرکت ممکن است فروش سالانه را فراهم کند.

پس از داشتن تعداد برای کل فروش و دارایی های متوسط ، اولی را با دومی تقسیم کنید تا نسبت گردش مالی دارایی را بدست آورید.

نسبت گردش مالی دارایی به شما چه می گوید؟

محاسبه نسبت گردش مالی دارایی برای یک شرکت واحد در یک نقطه واحد بسیار مفید نیست. این متریک در مقایسه با شرکت های رقیب در صنعت یا هنگام ردیابی به مرور زمان مفید است.

به طور کلی ، نسبت گردش دارایی بالاتر بهتر است. شرکتی که درآمد بیشتری از دارایی های خود ایجاد می کند ، کارآمدتر از رقبای خود است و از سرمایه خود استفاده خوبی می کند. نسبت گردش مالی دارایی پایین نشان می دهد که این شرکت ظرفیت تولید بیش از حد را در اختیار دارد یا مدیریت موجودی ضعیفی دارد.

اگر یک شرکت با گذشت زمان افزایش گردش مالی دارایی را نشان دهد ، نشان می دهد که مدیریت به طور موثری در حال کاهش تجارت و رشد به ظرفیت تولید آن است. این ممکن است در مورد سهام رشد ، که در مناطق خاصی سرمایه گذاری می کنند با این انتظار که درآمد افزایش یابد تا از سرمایه گذاری های سرمایه خود افزایش یابد.

سرمایه گذاران می توانند از نسبت گردش مالی دارایی برای کمک به شناسایی مزایای مهم رقابتی استفاده کنند. اگر یک شرکت نسبت گردش مالی دارایی بالاتری نسبت به همسالان خود داشته باشد ، وقت خود را بگیرید تا بفهمید که چرا ممکن است اینگونه باشد.

گفته می شود ، اگر گردش مالی دارایی یک شرکت در مقایسه با همسالان خود بسیار زیاد باشد ، ممکن است نشانه خوبی نباشد. این ممکن است نشان دهد که مدیریت قادر به سرمایه گذاری کافی برای تقویت تجارت به پتانسیل کامل خود نیست. هزینه بیشتر با سرمایه گذاری در دارایی های تولید کننده درآمد بیشتر ممکن است نسبت گردش دارایی را کاهش دهد ، اما می تواند بازده مثبتی برای سرمایه گذاری برای سهامداران فراهم کند. مدیریت باید در تلاش باشد تا سود را به حداکثر برساند ، حتی اگر سرمایه گذاری بعدی به اندازه آخرین سودآور نباشد.

نسبت گردش مالی دارایی خوب چیست؟

نسبت گردش مالی دارایی خوب از صنعت به صنعت متفاوت خواهد بود. برخی از صنایع بسیار دارای دارایی سنگین هستند ، در حالی که برخی دیگر دارای دارایی هستند.

یک خرده فروش که بیشترین دارایی آنها معمولاً موجودی است ، نسبت گردش مالی دارایی بالایی دارد. تنها هدف آن تغییر دارایی است. یک سازنده نرم افزاری که ممکن است به هیچ وجه دارایی زیادی نداشته باشد ، نسبت گردش مالی دارایی بالایی نیز خواهد داشت. اما یک سازنده ماشین نسبت گردش مالی دارایی بسیار کمی خواهد داشت زیرا باید به شدت برای تجهیزات ساخت ماشین هزینه کند.

به همین دلیل مقایسه گردش مالی دارایی بین شرکت ها در همان صنعت مهم است. در خرده فروشی ، گردش مالی دارایی خوب ممکن است حدود 2. 5 باشد ، اما سرمایه گذاران در سهام ابزار به طور کلی نباید انتظار داشته باشند که نسبت گردش مالی بیش از 0. 5 باشد.

نمونه ای از نحوه استفاده از نسبت گردش مالی دارایی

بیایید نگاهی به دو بزرگترین خرده فروش در ایالات متحده بیندازیم: والمارت (NYSE: WMT) و Target (NYSE: TGT). هر دو خرده فروش جعبه بزرگ هستند که سعی می کنند به اکثر کشور ها خرید یک مرحله ای ارائه دهند. هر دو همچنین قدرت قابل توجهی در تجارت الکترونیکی نشان می دهند.

در اینجا ورودی های مهم برای محاسبه نسبت گردش دارایی برای Walmart و Target طی دو سال گذشته آورده شده است.(توجه داشته باشید که مالی 2022 مالی والمارت با مالی 2021 هدف قرار دارد.)

تمام ارقام دلار در میلیون ها نفر. منبع داده: والمارت و هدف.

با مقایسه دو خرده فروش جعبه بزرگ ، نشان می دهد که والمارت نسبت گردش مالی دارایی معناداری بالاتر را تولید می کند. Target دید که گردش مالی دارایی خود نسبت به سال گذشته بیشتر بهبود می یابد. با این حال ، در بیشتر موارد ، هر دو شرکت گردش مالی دارایی را مسطح نگه داشتند.

به همین ترتیب ، این تعداد نشان می دهد که والمارت نرخ فروش بالاتری در موجودی خود دارد و از دارایی های خود بهتر استفاده می کند. در واقع ، والمارت برای گسترش خدمات وانت و تحویل حاشیه خود برای سفارش آنلاین ، به خوبی اقدام کرده است و منجر به استفاده بیشتر از فروشگاه های خود می شود. با این حال ، Target خیلی عقب نیست ، به خصوص وقتی صحبت از بسته های حمل و نقل به مشتریان از فروشگاه های خود می شود.

محدودیت نسبت گردش دارایی

نسبت گردش مالی دارایی همه چیزهایی را که باید در مورد یک شرکت بدانید به شما نمی گوید. نکته مهم این است که تمرکز آن بر فروش خالص به معنای این است که سودآوری این فروش ها را از دست می دهد. به این ترتیب ، گردش مالی دارایی ممکن است در رابطه با نسبت سودآوری بهتر استفاده شود.

به عنوان مثال ، محاسبه بازده دارایی ها ممکن است به یک سرمایه گذار کمک کند تا گردش مالی دارایی ارزش را از منظر سودآوری بهتر درک کند. علاوه بر این ، استفاده از گردش مالی دارایی به عنوان بخشی از تجزیه و تحلیل DuPont که محاسبه بازده سهام عدالت می تواند بینش دیگری در مورد چگونگی ایجاد یک شرکت سود برای سهامداران ارائه دهد.

همچنین شایان ذکر است که نسبت گردش مالی دارایی می تواند اطلاعات بدی را بدون زمینه اضافی ارائه دهد. به عنوان مثال ، شرکتی که برای پیش بینی رشد سریع در آینده سرمایه گذاری زیادی می کند ، ممکن است افت گردش مالی دارایی را نشان دهد. به همین ترتیب ، شرکتی که دارایی را در انتظار کاهش سرعت درآمدی انحلال می کند ، باعث افزایش سنبله در گردش دارایی می شود.

علاوه بر این ، شرکتی که پول اضافی در ترازنامه خود دارد ، نسبت گردش مالی دارایی کم را در مقایسه با شرکت های موجود در همان صنعت با دارایی های محدود نقدی نشان می دهد. سرمایه گذاران ممکن است بتوانند برای پول اضافی تعدیل کنند ، اما در مورد میزان پول نقد مورد نیاز برای عملیات روزانه و مبلغ بیش از حد پول نقد ، تعیین کننده مشخصی نیست.

مباحث مربوط به سرمایه گذاری

سقوط بازار سهام در تاریخ

آنچه که بالا می رود باید پایین بیاید. در اینجا نگاهی به بزرگترین تصادفات بازار سهام می اندازیم.