5 دلیل اینکه سرمایه گذاران اوراق بهادار تجارت می کنند

جوزف نگوین یک نویسنده مشارکت کننده در Investopedia و یک تحلیلگر تحقیق با تجربه در یک کارگزاری اوراق بهادار است.

جولیوس مانسا یک مشاور CFO ، استاد دارایی و حسابداری ، سرمایه گذار و جوایز تحقیقاتی وزارت امور خارجه ایالات متحده در زمینه فناوری مالی است. او دانشجویان مشاغل را در زمینه موضوعات مربوط به حسابداری و امور مالی شرکت آموزش می دهد. در خارج از آکادمی ، جولیوس یک مشاور CFO و شریک تجاری مالی برای شرکت هایی است که به خدمات مشاوره ای استراتژیک و ارشد نیاز دارند که به رشد شرکت های خود کمک می کند و سودآورتر می شود.

Kirsten Rohrs Schmitt یک ویراستار حرفه ای ، نویسنده ، تصحیح کننده و چکنده است. وی در زمینه امور مالی ، سرمایه گذاری ، املاک و مستغلات و تاریخ جهان تخصص دارد. در طول حرفه خود ، وی محتوای زیادی را برای مجلات و وب سایت های مصرف کننده بیشمار ، رزومه های ساخته شده و محتوای رسانه های اجتماعی برای صاحبان مشاغل نوشت و ویرایش کرده است و وثیقه ای را برای آکادمی و غیرانتفاعی ایجاد کرده است. کرستن همچنین بنیانگذار و مدیر بهترین ویرایش شما است. او را در LinkedIn و Facebook پیدا کنید.

هنگامی که شرکت ها یا نهادهای دیگر مانند دولت ها برای تأمین اعتبار پروژه ها ، تأمین اعتبار عملیات یا بازپرداخت بدهی های موجود ، باید پول خود را جمع کنند ، ممکن است اوراق قرضه مستقیم به سرمایه گذاران صادر کنند. بسیاری از اوراق قرضه شرکتی و دولتی در مبادلات عمومی معامله می شوند.

در همین حال ، بازارهای سرمایه دائماً در حالت آب و هوا و جریان قرار دارند. نرخ بهره می تواند بالا برود و آنها می توانند پایین بیایند. قیمت کالاها به طور غیر منتظره می توانند افزایش یابد و به طور غیر منتظره ای سقوط کند. رکود اقتصادی و رونق می آیند و می روند. شرکت ها می توانند ورشکستگی را اعلام کنند یا از آستانه مرگ برگردند. در پیش بینی و واکنش به این نوع رویدادها ، سرمایه گذاران اغلب برای محافظت یا سودآوری از تغییر در شرایط بازار ، اوراق بهادار خود را تنظیم می کنند.

برای دیدن اینکه سرمایه گذاران می توانند در بازارهای اوراق قرضه فرصت پیدا کنند ، ما به برخی از متداول ترین دلایلی که سرمایه گذاران اوراق قرضه تجارت می کنند ، خواهیم پرداخت.

غذای اصلی

• سرمایه گذاران به دلایل مختلف اوراق قرضه را تجارت می کنند ، با این که دو کلیدی هستند - انتفاعی و حفاظت.
• سرمایه گذاران می توانند با تجارت اوراق بهادار برای انتخاب بازده (تجارت تا اوراق بهادار با بازده بالاتر) سود ببرند یا از یک ارتقاء اعتباری بهره مند شوند (افزایش اوراق به دنبال ارتقا).
• اوراق قرضه را می توان برای محافظت معامله کرد ، که شامل اعتبار دفاعی اعتبار نیز می شود ، که شامل کشیدن پول از اوراق قرضه در معرض صنایعی است که ممکن است در آینده مبارزه کنند.

1. وانت بازده

اولین (و رایج ترین) دلیل سرمایه گذاران برای تجارت اوراق بهادار افزایش عملکرد در اوراق بهادار آنها است. عملکرد به کل بازدهی که انتظار دارید در صورت داشتن اوراق به بلوغ ، می توانید دریافت کنید ، اشاره دارد و نوعی بازده است که بسیاری از سرمایه گذاران سعی در به حداکثر رساندن دارند.

به عنوان مثال ، اگر شما اوراق قرضه BBB درجه سرمایه گذاری در شرکت X را به دست می آورید که 5. 5 ٪ دارد ، و می بینید که بازده اوراق بهادار مشابه در شرکت Y با 5. 75 ٪ معامله می شود ، چه کاری انجام می دهید؟اگر معتقد بودید که ریسک اعتباری ناچیز است ، فروش اوراق X و خرید Y می تواند یک افزایش سود یا وانت 0. 25 ٪ را به شما واگذار کند. این تجارت ممکن است شایع ترین به دلیل خواسته های مدیران سرمایه گذاران و سرمایه گذاری برای حداکثر رساندن عملکرد در هر زمان ممکن باشد.

2. تجارت به روزرسانی

به طور کلی سه ارائه دهنده اصلی رتبه بندی اعتباری برای شرکت ها و بدهی های کشور (یا حاکمیت) وجود دارد - فای ، مودی و استاندارد و فقیر. رتبه بندی اعتباری منعکس کننده نظر این آژانس های رتبه بندی اعتباری است ، از این احتمال که بازپرداخت بدهی بازپرداخت شود و نوسانات در این رتبه بندی های اعتباری می تواند یک فرصت معاملاتی را ارائه دهد.

اگر یک سرمایه گذار پیش بینی کند که مسئله بدهی خاصی در آینده نزدیک به روز شود ، می توان از تجارت به روزرسانی اعتبار استفاده کرد. هنگامی که یک به روزرسانی در یک صادرکننده اوراق بهادار رخ می دهد ، به طور کلی ، قیمت اوراق افزایش می یابد و عملکرد کاهش می یابد. ارتقاء آژانس رتبه بندی اعتبار نشان دهنده نظر خود است که این شرکت کمتر خطرناک شده است و وضعیت مالی و چشم انداز تجاری آن بهبود یافته است.

در تجارت به روزرسانی اعتبار ، سرمایه گذار در تلاش است تا با خرید اوراق قرضه قبل از به روزرسانی اعتبار ، این افزایش قیمت پیش بینی شده را ضبط کند. با این حال ، انجام این تجارت با موفقیت نیاز به مهارت در انجام تجزیه و تحلیل اعتبار دارد. همچنین ، معاملات نوع به روزرسانی به طور معمول در مورد قطع بین رتبه بندی های درجه سرمایه گذاری و رتبه بندی های زیر سرمایه گذاری در زیر انجام می شود. پرش از وضعیت اوراق قرضه ناخواسته به نمره سرمایه گذاری می تواند منجر به سود قابل توجهی برای معامله گر شود. یکی از دلایل اصلی این امر این است که بسیاری از سرمایه گذاران نهادی از خرید بدهی که پایین تر از درجه سرمایه گذاری است ، محدود می شوند.

3. معاملات دفاع اعتباری

تجارت محبوب بعدی معاملات دفاع از اعتبار است. در مواقع افزایش بی ثباتی در اقتصاد و بازارها ، برخی از بخش ها نسبت به سایرین نسبت به سایر موارد آسیب پذیرتر می شوند. در نتیجه ، معامله گر می تواند موقعیت دفاعی تری را اتخاذ کند و پول را از بخش هایی که انتظار می رود ضعیف انجام دهند ، یا کسانی که بیشترین عدم اطمینان را دارند ، بیرون بکشد.

به عنوان مثال ، هنگامی که بحران بدهی در سال های 2010 و 2011 در اروپا به وجود آمد ، بسیاری از سرمایه گذاران به دلیل افزایش احتمال پیش فرض در بدهی حاکمیت ، تخصیص خود را به بازارهای بدهی اروپا کاهش دادند. با عمیق تر شدن بحران ، این یک حرکت عاقلانه توسط معامله گران است که از بیرون آمدن دریغ نکردند.

علاوه بر این ، نشانه هایی مبنی بر اینکه یک صنعت خاص در آینده سود کمتری خواهد داشت می تواند ماشه ای برای شروع معاملات دفاعی اعتبار در نمونه کارها شما باشد. به عنوان مثال ، افزایش رقابت در یک صنعت (شاید به دلیل کاهش موانع ورود) می تواند باعث افزایش رقابت و فشار رو به پایین بر حاشیه سود برای همه شرکت های موجود در آن صنعت شود. این می تواند منجر به این شود که برخی از شرکتهای ضعیف که مجبور به خارج شدن از بازار هستند یا بدتر از آن ، ورشکستگی را اعلام می کنند.

4- معاملات روتاری بخش

برخلاف تجارت دفاعی اعتباری که در درجه اول به دنبال محافظت از نمونه کارها است ، معاملات چرخشی بخش به دنبال تخصیص سرمایه به بخش هایی است که انتظار می رود نسبت به یک صنعت یا بخش دیگری بهتر عمل کنند. در سطح بخش ، یکی از استراتژی های متداول ، چرخش پیوند بین بخش های چرخه ای و غیر چرخه ای ، بسته به جایی که شما معتقدید اقتصاد هدایت می شود.

به عنوان مثال ، در رکود اقتصادی ایالات متحده که از سال 2007/08 آغاز شد ، بسیاری از سرمایه گذاران و مدیران نمونه کارها اوراق بهادار اوراق قرضه خود را از بخش های چرخه ای (مانند خرده فروشی) و به بخش های غیر چرخه ای (اصلی مصرف کننده) می چرخانند. کسانی که کند و یا تمایلی به تجارت در بخش های چرخه ای نداشتند ، نمونه کارها خود را نسبت به دیگران کم تحرک دانستند.

5. تنظیم منحنی عملکرد

مدت زمان یک سبد اوراق قرضه اندازه گیری حساسیت به قیمت اوراق به تغییر در نرخ بهره است. اوراق قرضه با مدت بالا حساسیت بالاتری نسبت به تغییرات در نرخ بهره و برعکس با اوراق قرضه کم دارند. به عنوان مثال ، یک سبد اوراق قرضه با مدت 5 سال انتظار می رود برای تغییر 1 ٪ در نرخ بهره 5 ٪ در ارزش تغییر کند.

تجارت تنظیم منحنی عملکرد شامل تغییر مدت سبد اوراق قرضه شما برای افزایش یا کاهش حساسیت به نرخ بهره ، بسته به نظر شما در مورد جهت نرخ بهره است. از آنجا که قیمت اوراق بهادار با نرخ بهره ارتباط معکوس دارد - به معنای کاهش نرخ بهره باعث افزایش قیمت اوراق می شود و افزایش نرخ بهره منجر به کاهش قیمت اوراق می شود - افزایش مدت زمان سبد اوراق قرضه در پیش بینی کاهش نرخ بهره می تواندیک گزینه برای معامله گر باشید.

به عنوان مثال ، در دهه 1980 ، هنگامی که نرخ بهره در دو رقم بود ، اگر یک معامله گر می توانست کاهش پایدار نرخ بهره را در سالهای بعد پیش بینی کند ، آنها می توانند در انتظار افت مدت زمان سبد اوراق قرضه خود را افزایش دهند.

خط پایین

اینها برخی از رایج ترین دلایلی است که سرمایه گذاران و مدیران اوراق بهادار تجارت می کنند. بعضی اوقات ، بهترین تجارت به هیچ وجه نمی تواند تجارت باشد. بنابراین ، برای داشتن اوراق بهادار تجاری موفق ، سرمایه گذاران باید دلایل دلیل و چرا تجارت اوراق را درک کنند.