Pay Coveicance LLC یک شرکت مستقل است که به عنوان یک مشاور قابل اعتماد در زمینه جبران خسارت اجرایی به کمیته های هیئت مدیره و جبران خسارت خدمت می کند. کار ما کمک می کند تا اطمینان حاصل شود که برنامه های پاداش اجرایی مشتریان ما به شدت با عملکرد و حمایت از شیوه های مناسب مدیریت شرکت ها مطابقت دارند. ما سالانه با بیش از 400 شرکت همکاری می کنیم ، تیمی از نزدیک به 70 متخصص در ایالات متحده با شرکت های وابسته در اروپا و آسیا با تجربه در طیف گسترده ای از صنایع ، چرخه زندگی شرکت و موقعیت های ویژه هستیم.

موضوعات فعلی در جبران خسارت اجرایی

حاکمیت پرداخت می کند می فهمد که اوقات نامشخص است. تخصص دامنه ما همچنان مشاوره جبران خسارت اجرایی است. بنابراین ، هر هفته ما همچنان یک خبرنامه کوتاه را در اختیار شما قرار می دهیم تا شما را از تحولات در دنیای پاداش اجرایی سازگار کند.

دیدگاههای برجسته

قانون Clawback که در ثبت نام فدرال منتشر شده است - به چه معنی است

کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) قانون نهایی Clawback خود را در ثبت نام فدرال در تاریخ 28 نوامبر 2022 منتشر کرد ، که مهلت های زیر را تعیین می کند:

بورس اوراق بهادار موظف است استانداردهای لیست خود را به روز کند تا حداکثر 90 روز پس از تاریخ انتشار یا 27 فوریه 2023 ، قانون نهایی Clawback SEC را در خود جای دهد.

• قانون SEC شامل حداقل الزامات برای ایجاد یک سیاست بازپرداخت سازگار است و هر مبادله اختیار دارد که مقررات سختگیرانه تری را در خود جای دهد.

استانداردهای لیست به روز شده بورس اوراق بهادار باید حداکثر تا یک سال پس از انتشار یا 28 نوامبر 2023 مؤثر باشد.

شرکت ها 60 روز از تاریخ مؤثر استانداردهای لیست برای اتخاذ یک سیاست بازپرداخت سازگار دارند. با فرض اینکه مبادلات تاریخ مؤثر را از تاریخ 28 نوامبر 2023 تعیین کرده است ، شرکت ها باید حداکثر تا 27 ژانویه 2024 یک خط مشی بازپرداخت سازگار را اتخاذ کنند.

جبران خسارت مبتنی بر تشویقی (طبق قوانین تعریف شده توسط مأموران اجرایی فعلی یا سابق بر اساس اقدامات مالی دستیابی (از جمله قیمت سهام یا اقدامات TSR) برای سالهای مالی که پس از 28 نوامبر 2023 یا جبران خسارت ، درآمد یا واگذاری شده استیا بعد از 28 نوامبر 2023 تحت پوشش قوانین Clawback قرار دارد.

این دیدگاه برای اطلاع رسانی در کمیته های جبران خسارت ، مدیران و متخصصان جبران خسارت در مورد تحولاتی که ممکن است بر شرکت های آنها تأثیر بگذارد. نباید به عنوان مشاوره خاص شرکت یا به عنوان جایگزینی برای حقوقی ، حسابداری یا سایر مشاوره های حرفه ای اعتماد کرد.

سؤالات عمومی در مورد این دیدگاه می تواند به مایک کزنر (mike. [email protected]) هدایت شود.

15 نوامبر 2022

SEC قوانین جدید Clawback را نهایی می کند

10 نوامبر 2022

افشای مصور برای قوانین جدید PVP SEC

4 اکتبر 2022

پرسش و پاسخ PVP: تفسیرهای ما از قوانین جدید PVP SEC

20 اکتبر 2022

آمادگی IPO: جوایز سهام IPO

21 اکتبر 2022

چشم انداز فعلی در جبران خسارت اجرایی همانطور که در فصل پروکسی 2022 منعکس شده است

دیدگاه برجسته

SEC قوانین جدید Clawback را نهایی می کند

مقدمه و پیشینه

در تاریخ 26 اکتبر 2022 ، کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) قانون نهایی را تصویب کرد که مستلزم آن است که کلیه شرکت های ذکر شده ، یک سیاست بازپرداخت را مطابق آنچه در زمان Dodd-Frank مورد نیاز هستند اتخاذ و افشا کنند. این قوانین نهایی پیروی از صدور قوانین پیشنهادی SEC در ژوئیه 2015 ، که تا زمان باز شدن دوباره دو دوره اظهار نظر جداگانه در اکتبر 2021 و ژوئن 2022 خفته بود.

قانون جدید Clawback مستلزم آن است که یک شرکت ذکر شده سیاستی را برای جبران جبران خسارت تشویقی از افسران اجرایی فعلی و سابق خود اتخاذ و افشا کند ، در صورتی که شرکت ملزم به تهیه "بازگرداندن حسابداری به دلیل عدم سازگاری مادی" طبق قانون اوراق بهادار باشد (به صورت محاوره ای به عنوان یک سیاست "Clawback" گفته می شود).

قانون نهایی همچنین به مبادلات ملی نیاز دارد تا لیست امنیت یک صادرکننده را که توسعه نمی دهد و یک خط مشی بازپرداخت را که مطابق با قانون جدید است ، منع کند و به اجرای آن بپردازد.

بازخوانی قوانین نهایی

مقررات اصلی قوانین نهایی Clawback شامل موارد زیر است:

گروه تحت پوشش

• قابل استفاده برای افسران اجرایی فعلی و سابق (تعریف 16) که در طول سه سال مالی قبل از تاریخ بازگرداندن جبران خسارت مبتنی بر انگیزه دریافت کرده اند
• مأمورین اجرایی که به تازگی منصوب شده اند برای دوره های قبل مشمول بازپرداخت نیستند (این یک اصلاح از قوانین پیشنهادی است)

محرک

• بازگردانی هایی که خطاهایی را که برای صورتهای مالی قبلاً صادر شده است ("بازگرداندن" بزرگ ") یا
• بازگرداندن خطاهای صحیح که برای صورتهای مالی که قبلاً صادر شده بودند ، مادی نیستند اما منجر به سوءاستفاده مادی می شوند اگر (i) خطاها در گزارش فعلی اصلاح نشده باشند یا (ب) اصلاح خطا در دوره فعلی به رسمیت شناخته شده است ("کمی R"بازگرداندن)

- تنظیمات "خارج از دوره" را حذف می کند (اصلاح خطاهای غیرمادی ثبت شده در دوره فعلی)

- تجدید نظرها به دلیل سازماندهی مجدد داخلی که بر افشای بخش قابل گزارش یا تغییر در ساختار سرمایه تأثیر می گذارد (به عنوان مثال ، تقسیم سهام ، سود سهام و غیره)

بدون تقصیر

• بازیابی جبران خسارت باید به صورت "بدون تقصیر" انجام شود ، بدون توجه به اینکه آیا هیچگونه سوء رفتار رخ داده است یا مسئولیت یک افسر اجرایی در مورد صورتهای مالی نادرست

مقدار بازیابی شده

• میزان جبران تشویقی بازیابی شده ، که بر اساس پیش از مالیات محاسبه می شود ، مبلغی است که بیش از آنچه که مأمور اجرایی بر اساس صورتهای مالی بازسازی شده دریافت می کرد ، فراتر می رود
• در مورد جبران تشویقی که بر اساس کل بازده سهامداران (TSR) یا قیمت سهام بود ، شرکت ها ممکن است از "تخمین های معقول" برای تعیین تأثیر بازگرداندن بر TSR یا قیمت سهام برای تعیین مبلغ قابل بازپرداخت استفاده کنند.

- این محاسبه باید با مبادله قابل اجرا ثبت شود

• اگر تعیین شود که کمیته جبران خسارت یا هیئت مدیره غیر عملی باشد ، این قوانین نیازی به بازپرداخت ندارند. SEC غیرقابل عملی بودن را در شرایطی تعریف می کند که هزینه مستقیم استخدام شخص ثالث ، مانند وکیل مشاور از مبلغی که می توان بازیابی شد یا اگر بهبودی قانون کشور خود را نقض کند ، فراتر می رود.

- برای بهره مندی از این استثنا ، یک شرکت باید یک حسن نیت را برای بازیابی جبران خسارت نادرست و مستند سازی هزینه بهبودی انجام دهد

- در صورت نقض قانون کشور وطن ، شرکت باید از مشاوره نظر قانونی بدست آورد که بهبودی طبق قانون محلی غیرقابل تصور است

تعریف پرداخت تشویقی

• جبران خسارت مبتنی بر انگیزه به عنوان هر جبران خسارت اعطا شده ، به دست آمده یا واگذار شده براساس دستیابی به یک اقدام گزارشگری مالی مورد استفاده در صورتهای مالی شرکت یا اقدامات غیر GAAP ، معیارها و نسبت ها ، به علاوه قیمت سهام و کل بازده سهامدار تعریف می شود.(TSR)
• قوانین نهایی در مورد گزینه های سهام اختصاص داده شده زمان ، سهام/واحدهای محدود به زمان ، حقوق پایه ، برنامه های بازنشستگی واجد شرایط مالیاتی یا پاداش های اختیاری/ذهنی که برای دستیابی به اقدامات مالی مرتبط نیستند ، اعمال نمی شود.

- ما پیشنهاد می کنیم شرکت ها لیست نماینده اقدامات عملیاتی و استراتژیک ارائه شده توسط SEC را در قانون نهایی بررسی کنند تا ارزیابی کنند که کدام یک از اقدامات مالی موجود ممکن است مشمول بازپرداخت باشد (به عنوان مثال ، افزایش در همان فروشگاه یک متریک مالی محسوب می شود ، در حالی کهافزایش دهانه های فروشگاه یک متریک عملیاتی در نظر گرفته می شود)

الزامات افشای

• خط مشی: باید به عنوان یک نمایشگاه برای سالانه 10-K یک صادرکننده افشا شود
• اعدام: شرکت ها موظفند در پروکسی افشا کنند:

- تاریخ مورد نیاز برای تهیه بازگرداندن حسابداری ؛

- مبلغ دلار کل برگه و تجزیه و تحلیل نحوه محاسبه مبلغ.

- مبلغ کل که در پایان سال مالی جاری غیر قابل کشف باقی می ماند.

- اگر برگه بر اساس قیمت سهام یا TSR به جبران تشویقی مربوط باشد ، تخمین های استفاده شده برای محاسبه مقدار و روش برگشتی مورد استفاده. وت

- مبالغی که توسط هر مسئول اجرایی مدیون است که بیشتر از 180 روز یا بیشتر است

• SEC اجازه افشای کل را برای افسران اجرایی که NEO نبودند برای محافظت از حریم خصوصی خود اجازه می دهند
• افشای مبالغ بازیابی شده در یک ستون جدید در جدول جبران خسارت قرار خواهد گرفت و ستون "کل" و قابل اجرا (به عنوان مثال ، برنامه تشویقی غیر عدالت) را کاهش می دهد
• کادر انتخاب: علاوه بر افشای فوق ، 10-K باید شامل دو کادر انتخاب جدید در صورت 10-K باشد

- یک کادر چک نشان می دهد که آیا صورتهای مالی دوره قبل در پرونده مجدداً مورد استفاده قرار گرفته است

- کادر دیگر نشان می دهد که آیا یک بازگرداندن در طول سال مالی جاری باعث ایجاد یک برگشتی شده است

اختیار هیئت/کمیته

• اختیار محدود: صادرکنندگان باید جبران تشویقی را بازیابی کنند ، مگر اینکه بهبودی توسط کمیته جبران خسارت (یا اعضای هیئت مدیره مستقل در صورت عدم وجود کمیته جبران خسارت) تعیین شود (همانطور که در بالا گفته شد). هیئت ها در مورد وسایل بازیابی اختیار دارند (به عنوان مثال ، تنظیم یک برنامه پرداخت معوق برای مبالغ بازیابی شده) ، اما لازم است سریعاً عمل کنند

ممنوعیت غرامت

• جبران خسارت افسران اجرایی در برابر از دست دادن جبران خسارت تشویقی ممنوع است
• شرکت ها همچنین از بازپرداخت مدیران برای حق بیمه پرداخت شده برای بیمه شخص ثالث ممنوع هستند

دوره بازگشت

• دوره بازگشت از تاریخ آغاز می شود که صادرکننده (هیئت مدیره ، کمیته یا مدیریت) نتیجه می گیرد که یک بازگرداندن مورد نیاز است (یا باید می دانست که یک بازگرداندن مورد نیاز است) یا یک تنظیم کننده ، دادگاه یا یک نهاد مجاز قانونی تعیین می کند که یک بازگرداندن توسط صادرکننده مورد نیاز است

تاریخ اجرا

• بورس اوراق بهادار 90 روز پس از انتشار قانون نهایی برای به روزرسانی استانداردهای لیست آنها ، شامل نیاز به سیاست Clawback است. استاندارد لیست باید حداکثر تا یک سال پس از انتشار تاریخ انتشار در ثبت نام فدرال مؤثر باشد. به شرکتها یک دوره فضل 60 روزه اجازه می دهد تا پس از تاریخ مؤثر تعیین شده توسط مبادله قابل اجرا ، یک سیاست بازپرداخت را اتخاذ کنند
• دوره انتقال: قوانین نهایی تصریح می کند که هر شرکت موظف است برای کلیه جبران خسارت مبتنی بر تشویقی (i) دریافت شده یا (ب) اعطا شده ، به دست آمده ، یا واگذار شده توسط افسران اجرایی فعلی یا سابق در تاریخ یا بعد از تاریخ مؤثر ، رعایت کند. از استاندارد لیست قابل اجرا (بر خلاف تاریخ مؤثر قانون). موافقت نامه های جبران خسارت که قبل از تاریخ مؤثر وارد شده اند ، پدربزرگ نیستند

قوانین و ملاحظات SEC Clawback قوانین و ملاحظات

شرکت ها برای رعایت قوانین جدید نیاز به اتخاذ سیاست های جدید یا بررسی و اصلاح سیاستهای موجود در مورد Clawback دارند. برخی از تغییرات ممکن است نیاز داشته باشد:

• گنجاندن همه افسران اجرایی فعال و سابق - نه فقط مدیر (های) اجرایی که سوء رفتار آنها منجر به بازگرداندن شد.
• حذف کمیته جبران خسارت یا اختیار هیئت مدیره برای پیگیری یک ضربه (مگر اینکه معافیت "غیر عملی برای انجام این کار" اعمال شود) یا میزان بازپرداخت را تعیین کنید.
• گنجاندن بازگرداندن "R Little R" به عنوان یک محرک حلقه. یا
• تعدیل محرک مهر و موم برای اطمینان از این که این سیاست بدون در نظر گرفتن تقصیر یا سوء رفتار منجر به بازگرداندن ، جبران خسارت را بازیابی می کند.

این همچنین ممکن است فرصتی مناسب برای ارزیابی سایر جنبه های سیاست های برگشتی موجود باشد از جمله اینکه آیا (i) محرک های برگشتی باید شامل سوء رفتار ، نقض مواد در کد رفتار شرکت یا اقدامات/عدم تحرکی شوند که منجر به آسیب قابل توجهی به شرکت یا به شرکت یا شود.(ب) گسترش شرکت کنندگان در برنامه تشویقی که مشمول برخی یا همه محرک های برگشتی باشند. به عنوان مثال ، افراد غیرقانونی می توانند مشمول نقض مواد در کد رفتار شرکت باشند ، اما یک بازگرداندن نیست.

علاوه بر این ، یک تفاهم نامه اخیر وزارت دادگستری (DOJ) در مورد اجرای جنایی شرکت ها نشان می دهد که یکی از عواملی که در ارزیابی اصلاح آن در نظر خواهد گرفت و اثربخشی برنامه های انطباق شامل اینکه آیا سیستم های جبران خسارت که برای جلوگیری و مجازات سوء رفتار و پاداش انطباق طراحی شده اند ، شامل می شود.(یعنی پنجه ها) اجرا می شوند. بنابراین ، گنجاندن یک ماشه سوء رفتار عمومی در یک خط مشی بازپرداخت ممکن است به کاهش مجازات های وزارت دادگستری و سایر اقدامات کمک کند.

یک نسخه از قانون نهایی SEC را می توان در اینجا یافت.

سؤالات عمومی در مورد این دیدگاه می تواند به مایک کزنر (mike. [email protected]) یا Lane Ringlee (lane. [email protected]) هدایت شود.

دیدگاه برجسته

افشای مصور برای قوانین جدید PVP SEC

معرفی

در هفته گذشته آگوست ، کمیسیون اوراق بهادار و بورس (SEC) مجموعه نهایی قوانین خود را در مورد افشای "پرداخت در مقابل عملکرد" (PVP) صادر کرد. قوانین جدید اوج پیشنهادات مختلف توسط SEC است که به سال 2015 باز می گردد ، هنگامی که آژانس برای اولین بار به الزام قانونگذاری Dodd-Frank پاسخ داد. Pay Coverynance LLC دو دیدگاه اخیر را تهیه کرده است که خلاصه ای از تفسیر و تجزیه و تحلیل ما از الزامات جدید افشای ما است (به دیدگاه حاکمیت پرداخت در مورد جبران خسارت اجرایی ، SEC قوانین نهایی را در مورد افشای عملکرد در مقابل (PVP) در تاریخ 31 آگوست 2022 و PVP Q& A منتشر می کند: ماتفسیرهای جدید پرداخت برای قوانین عملکرد در تاریخ 15 سپتامبر 2022).

ما در دیدگاه های قبلی اظهار داشتیم که اظهار نظر خود را با تجزیه و تحلیل های پیگیری و بینش در مورد قوانین افشای اطلاعات تکمیل می کنیم ، و این دیدگاه نمونه ای از هر دو افشای مورد نیاز و مجاز طبق قانون نهایی را ارائه می دهد. با توجه به افشای تکمیلی ، SEC به شرکتها عرض جغرافیایی قابل توجهی داده است که شامل "اقدامات اضافی برای جبران خسارت یا عملکرد مالی و سایر افشای تکمیلی شوند ، به شرط آنکه چنین افشای به وضوح به عنوان مکمل مشخص شود ، گمراه کننده نباشد و از نظر افشای مورد نیاز برجسته بیشتری ارائه نشود.

هر شرکت باید در مورد فرم و محتوای افشای PVP خود تصمیم بگیرد و اینکه آیا اطلاعات تکمیلی را بر اساس شرایط خاص شرکت ، فلسفه افشای ، جدید بودن قوانین و سایر عوامل درج می کند. به عنوان مثال ، بسیاری از شرکت ها ممکن است با توجه به جدید بودن قوانین ، موضوعات تفسیری حل نشده و عدم تمایل عمومی به تعیین سابقه ای برای افشای آینده که ممکن است به درستی منعکس کننده روابط PVP شرکت نباشد ، رویکرد محافظه کارانه تری در افشای PVP اولیه خود انتخاب کنند.

افشای PVP مصور

افشای جدولی مورد نیاز ، پاورقی ها و روایت موجود در این مثال با گرافیک های اختیاری برای کمک به تجسم قانون نهایی 234 صفحه SEC تکمیل شده است.

• ستون "تکمیلی" در جدول PVP که در رتبه بندی کل بازده سهامدار شرکت (TSR) شرکت در مقایسه با گروه TSR Peer خود که برای جلیقه واحدهای سهام عملکرد (PSU) استفاده می شود ، ذکر شده است.
• پاورقی به جدول PVP که خلاصه اجزای کلیدی سهام موجود در جبران خسارت سال جاری است که در واقع پرداخت شده است (CAP)
• شرکت شش ساله و گروه همکار TSR مطلق برای مستند سازی عملکرد 6 ساله شرکت علاوه بر 3 سال مورد نیاز
• مقایسه گرافیکی و روایی از جبران کل SCT و CAP
• افشای روایت شامل توضیحات مربوط به چرا CAP است یا با هر اندازه گیری عملکرد پیگیری می کند. این قانون فقط به شرح رابطه نیاز دارد

افشای جدولی مورد نیاز PvP

یادداشت:

1. برای محاسبه CAP ، مقدار زیر از آن کسر شد و به جدول جبران خسارت خلاصه (SCT) جبران شد.

(i) "تمام جبران خسارت" گزارش شده در SCT را برای هر سال نشان داده شده منعکس می کند.

(ب) نشان دهنده ارزش منصفانه تاریخ اعطای جوایز مبتنی بر سهام که هر سال اعطا می شود. ما برای هیچ یک از سالهای منعکس شده در این جدول ، تغییر ارزش بازنشستگی را گزارش نکردیم. بنابراین ، کسر از کل SCT مربوط به ارزش بازنشستگی لازم نیست.

(iii) مقدار سهام عدالت محاسبه شده مطابق با روش SEC برای تعیین CAP برای هر سال نشان داده شده را منعکس می کند. مؤلفه عدالت CAP برای سال مالی 2022 در جدول تکمیلی زیر به تفصیل شرح داده شده است.

‍ 2. مدیر اجرایی غیر پیشگیرانه (PEO) به نام افسران اجرایی (NEO) که در ستون ها (د) منعکس شده است و (ه) افراد زیر را برای هر یک از سالهای نشان داده شده نشان می دهد: C. Macarthur ، F. Walters ، P. Karlowicz، و T. جانسون.

افشای جدولی مورد نیاز مهمترین اقدامات برای تعیین کلاه FY2022

پنج مورد ذکر شده در زیر نشان دهنده مهمترین معیارهایی است که ما برای تعیین CAP برای FY2022 استفاده کردیم ، همانطور که در بحث و تحلیل جبران خسارت ما (CD& A) در بخش های تحت عنوان "جبران تشویقی سالانه" و "جبران تشویقی بلند مدت" توضیح داده شده است.

‍ نمودارهای تکمیلی

1. TSR: شرکت در مقابل گروه همسالان

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است ، TSR تجمعی 3 ساله شرکت کمتر از شرکت های موجود در شاخص صنعت ما است. دلایل مختلفی برای این امر وجود دارد:

• عملکرد TSR این شرکت برای بلافاصله 3 سال قبل از همسالان فراتر رفت و وقتی TSR 6 ساله با همسالان مقایسه می شود ، این شرکت به طور قابل توجهی از همسالان بهتر عمل کرده است.
• بازده گروه TSR Peer دارای وزن در بازار است و 20 ٪ از شرکت های موجود در مجموعه همسالان 65 ٪ از بازده وزنی را تحت تأثیر قرار داده اند. TSR این شرکت مطابق با بازده های بدون مجازات است.
• گروه TSR Peer مبتنی بر شاخص XYZ است که نشان دهنده بخش صنعت شرکت است. با این حال ، بسیاری از شرکت های موجود در این شاخص در درجه اول مستقر در ایالات متحده هستند و به اندازه شرکت تحت تأثیر عدم اطمینان جهانی قرار نگرفتند.

‍ 2. کلاه در مقابل TSR

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است ، مبلغ CAP PEO و سایر NEOS با TSR شرکت مطابقت دارد. این امر در درجه اول به دلیل استفاده از شرکت از مشوق های سهام است که علاوه بر عملکرد مالی شرکت ، مستقیماً با قیمت سهام نیز گره خورده است.

3. کلاه در مقابل درآمد خالص

همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است ، درآمد خالص شرکت به طور پیوسته افزایش یافته است در حالی که PEO و سایر کلاه NEOS هر سال به طور قابل توجهی متفاوت بوده اند. این امر تا حد زیادی به دلیل تأکید قابل توجهی که شرکت بر مشوق های سهام عدالت قرار می دهد ، که نسبت به تغییرات در قیمت سهام حساس هستند ، است. علاوه بر این ، شرکت از درآمد خالص برای تعیین سطح جبران خسارت یا پرداخت برنامه تشویقی استفاده نمی کند.

‍ 4. CAP در مقابل اندازه گیری شرکت (CSM)

نمودار زیر CAP PEO و سایر NEOS را با CSM ، 3 ساله TSR (RTSR) ما مقایسه می کند ، که نشان می دهد رابطه بسیار قوی بین RTSR و CAP وجود دارد. شرکت های همکار که برای محاسبه RTSR استفاده می شوند ، در CD& A گنجانده شده و شامل برخی از شرکت های موجود در شاخص XYZ هستند. معیارهای انتخاب گروه RTSR Peer نیز در CD& A گنجانده شده است.

RTSR این شرکت تعداد سهام عملکردی را که برای هر چرخه 3 ساله به دست می آید ، تعیین می کند ، از 0 ٪ تا 200 ٪. در سال 2020 ، PSU به دست آورد 38 ٪ از هدف. در سال 2021 ، PSU ها با 200 ٪ هدف برابر بودند. و در سال 2022 ، PSU به دست آمده برابر 25 ٪ از هدف است ، که یک محرک اصلی مقدار و تغییر در کلاه است.

از آنجا که تقریباً 75 ٪ از مشوق های سهام مدیرعامل بر اساس RTSR به دست می آیند و تنها 50 ٪ از NEO های دیگر مبتنی بر RTSR هستند ، تأثیر RTSR بر CAP - چه مثبت و چه منفی - در مقایسه با سایر NEOS برای مدیرعامل برجسته تر استبشربه همین دلیل ، به عنوان مثال ، درپوش 2021 برای مدیرعامل بیشتر از NEO های دیگر افزایش یافته و در سال 2022 بیشتر کاهش یافته است.

5. SCT کل در مقابل کلاه

اگرچه نیازی به مقایسه SCT و CAP نیست ، اما نمودار زیر نشان می دهد که جبران SCT به میزان متوسط افزایش یافته است در حالی که CAP بین سالها به طور قابل توجهی متفاوت است. این ناشی از چندین عامل است:

• جبران خسارت SCT بر اساس ارزش تاریخ اعطای جوایز سهام عدالت در طول سال استوار است در حالی که CAP بر اساس ارزش منصفانه جوایز سهام عدالت ساخته شده در طول سال به ارزش گذاری در سال است ، به علاوه تغییر ارزش جوایز سال قبل ، از جمله جوایز اعطا شده در سال 2019، 2020 و 2021. بنابراین ، CAP تمام یا بخش هایی از 4 سال جوایز سهام را منعکس می کند در حالی که جبران SCT فقط براساس جایزه سهام 2022 است.
• همانطور که در زیر عنوان CAP در مقابل CSM بحث شد، بخش قابل توجهی از حقوق صاحبان سهام افسران اجرایی بر اساس rTSR است. در سال 2021، این شرکت به صدک 75 rTSR دست یافت که منجر به کسب سهم 200 درصدی هدف برای دوره عملکرد 2019-2021 شد. این امر همراه با افزایش قیمت سهام شرکت در سال 2021 منجر به افزایش قابل توجهی در CAP شد. غرامت کل SCT تحت تأثیر تغییرات قیمت سهام یا rTSR قرار نگرفت و بنابراین نسبت به سال 2020 تغییر چندانی نداشت.

نتیجه

همانطور که در دیدگاه های قبلی ما اشاره شد، فعالیت های متعددی وجود دارد که شرکت ها باید در حال حاضر انجام دهند تا این الزامات گسترده و پیچیده افشا را آغاز کنند. رهنمودهای موجود در این، و دیدگاه های آینده همچنان بر ارائه بینش و اطلاعات مورد نیاز مشتریانمان برای پیروی از قوانین جدید و کمک به چارچوب بندی داستان PVP آنها متمرکز خواهد بود.