استراتژی تجارت حرکت

این مقاله که توسط Akshit Gupta (دانشکده بازرگانی Essec ، Master In Management ، 2019-2022) نوشته شده است ، استراتژی تجارت حرکت را توضیح می دهد.

معرفی

استراتژی معاملات حرکت یک استراتژی است که در آن یک معامله گر امنیت را خریداری می کند وقتی که قیمت بازار آن افزایش می یابد و سپس وقتی به نظر می رسد قیمت آن به صدر رسیده است ، آن را به فروش می رساند. به همین ترتیب ، هنگامی که قیمت بازار آن شروع به سقوط می کند ، یک معامله گر امنیتی را به فروش می رساند (یا به فروش می رسد) و سپس وقتی به نظر می رسد قیمت آن به پایین رسیده است ، آن را خریداری می کند. به عبارت دیگر ، اگر امروز تغییر قیمت مثبت یا بازگشت را مشاهده کنیم ، فردا طولانی هستیم و اگر امروز تغییر قیمت منفی را مشاهده کنیم یا امروز برگردیم ، فردا کوتاه هستیم.

این استراتژی معاملاتی مبتنی بر جهت روند قیمت (بالا یا پایین) در بازار و قدرت نسبی آن است. دلیل اصلی استراتژی معاملات حرکت این است که ، برای یک روند رو به بالا ، اگر نیروی خرید کافی در افزایش قیمت دارایی وجود داشته باشد ، افزایش می یابد تا زمانی که فشار فروش قوی در بازار مشاهده شود تا روند را معکوس کند. بشربه همین ترتیب ، برای یک روند نزولی ، اگر نیروی فروش کافی در پشت سقوط قیمت یک دارایی وجود داشته باشد ، تا زمانی که فشار خرید قوی در بازار مشاهده شود ، در حال سقوط است تا روند را معکوس کند.

معاملات Momentum یک استراتژی معاملاتی با افق کوتاه مدت است که در آن معامله گران سعی می کنند از روند قیمت استفاده کنند و سود کسب کنند. دوره اجرای یک استراتژی حرکت می تواند از یک روند شکل گیری طی یک روز یا چند روز باشد. معامله گران حرکت سعی می کنند قدرت یک روند مداوم را در یک جهت خاص شناسایی کرده و موقعیتی بگیرند. قدرت می تواند توسط شاخص های فنی مختلف مورد بحث در زیر اندازه گیری شود. هنگامی که قدرت این روند شروع به سقوط کرد ، معامله گر با سود از موقعیت خارج می شود.

معامله گران Momentum کمترین نگران اصول شرکتی هستند که سهام آن معامله می شود. آنها ترجیح می دهند از شاخص های مختلف فنی برای درک روند موجود در قیمت سهام ، به ویژه قدرت آن استفاده کنند.

پیاده سازی

شکل 1 در زیر اجرای استراتژی معاملات حرکت برای سهام اپل در دوره اول آوریل 2020 تا 31 مارس 2021 را نشان می دهد.

شکل 1. اجرای استراتژی معاملات حرکت برای سهام اپل.

منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: یاهو مالی).

در شکل 1 ، روند صعودی در دوره 22 نوامبر 2020 تا 25 نوامبر 2020 با قیمت سهام اپل شکل می گیرد. معامله گر به دنبال یک استراتژی حرکت ، در سهام اپل طولانی خواهد شد تا اینکه حرکت در جهت رو به بالا باشد. زمان مناسب برای خروج از موقعیت طولانی در حدود 2 دسامبر 2020 است. با پیروی از این روند ، معامله گر می تواند با افزایش طولانی در سهام اپل ، حرکت قیمتی را در حدود 10 دلار که تقریباً 8 ٪ -9 ٪ است ، ضبط کند.

شاخص های معاملات حرکت

شاخص های معاملاتی حرکت به معامله گر کمک می کند تا به دنبال شکل گیری یک روند و سیگنال یک نقطه ورود/خروج باشد و همچنین قدرت آن سیگنال را نشان دهد. ما در زیر برخی از متداول ترین شاخص های مورد استفاده برای ارزیابی قدرت روند: شاخص قدرت نسبی (RSI) ، میانگین همگرایی-واگرایی (MACD) و باند بولینجر وجود دارد.

شاخص قدرت نسبی (RSI)

نشانگر RSI یک شاخص فنی است و در نمودار ترسیم شده است که از 0 تا 100 متغیر است. این به یک معامله گر در دانستن قدرت نسبی یک شکل گیری روند کمک می کند. این شاخص یک نوسان ساز است که بر اساس موقعیت یابی خط در نمودار ، سیگنال های بیش از حد یا بیش از حد را فراهم می کند. در طول صعود ، اگر خط از 70 علامت عبور کند ، یک سیگنال بیش از حد برای امنیت داده شده در نظر گرفته می شود. از نظر متقارن ، در حین رکود ، اگر خط از 30 علامت عبور کند ، یک سیگنال فراگیر در نظر گرفته می شود. معامله گران حرکت به طور کلی به جای انتظار برای معکوس قیمت در هنگام عبور از آستانه های داده شده ، در بین شاخص قرار می گیرند. به عنوان مثال ، یک معامله گر می تواند از نیمه راه 50 استفاده کند تا در مورد شکل گیری یک روند ایده ای کسب کند. اگر خط RSI از 50 علامت عبور کند و در جهت رو به بالا حرکت کند ، می تواند قدرت بالای روند شکل گیری رو به بالا را نشان دهد و معامله گر بتواند موقعیت طولانی را در سهام مربوطه بگیرد.

شکل 2. شاخص مقاومت نسبی سهام اپل.

منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: یاهو مالی).

حرکت متوسط همگرایی حرکت (MACD)

میانگین همگرایی متحرک-واگرایی (MACD) یک شاخص فنی است که بر اساس میانگین حرکت قیمت ها در طی یک دوره زمانی انجام می شود. این شاخص در درک جهت و قدرت یک روند کمک می کند. همچنین به درک میزان تغییر روند در آن کمک می کند.

شاخص توسط دو خط یعنی خط MACD و خط سیگنال نشان داده شده است. خط MACD تفاوت بین دو میانگین متحرک نمایی ، یک میانگین حرکت بلند مدت مانند میانگین حرکت 26 روزه و میانگین حرکت کوتاه مدت مانند میانگین حرکت 12 روزه است. خط سیگنال از میانگین حرکت نمایی 9 روزه خود MACD تشکیل شده است و در همان نمودار قرار می گیرد. نمودارهای نوار ترسیم شده در خط صفر (محور x) که تفاوت خط MACD را در زیر/بالاتر از خط سیگنال نشان می دهد. به طور کلی ، از این شاخص برای درک درجه احساسات صعودی یا نزولی در بازار استفاده می شود. اگر خط MACD از زیر خط سیگنال از زیر سطح صفر در حال حرکت به سمت بالا عبور کند ، نشان دهنده یک روند صعودی است. در چنین سناریویی ، یک معامله گر که استراتژی حرکت را تمرین می کند ، موقعیت طولانی را در بازار می بیند که این روند را مشاهده می کند.

شکل 3. جابجایی متوسط همگرایی در حال حرکت سهام سیب.

منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: یاهو مالی).

گروههای بولینگر

Bollinger Bands یک شاخص فنی بسیار محبوب است که نشان دهنده نوسانات قیمت یک دارایی مالی است. این شاخص از سه خط تشکیل شده است ، یعنی یک میانگین حرکت ساده (SMA) و یک باند فوقانی و یک باند پایین. میانگین حرکت ساده معمولاً در طی یک دوره نورد 20 روز معاملاتی (حدود یک ماه تقویم برای بازار سهام) محاسبه می شود. باندهای فوقانی و تحتانی معمولاً به طور پیش فرض به دو انحراف استاندارد دور از میانگین حرکت ساده تنظیم می شوند.

عرض بین باندهای بولینگر فوقانی و تحتانی دامنه ای برای تغییرات قیمت در بازار (شاخص نوسانات) است. این گروهها به شناسایی موقعیت های بیش از حد یا بیش از حد در بازار برای دارایی کمک می کنند. آنها می توانند توسط یک معامله گر برای شناسایی قیمت ورود یا خروج احتمالی برای اجرای استراتژی معاملات حرکت استفاده شوند.

شکل 4 باند بولینگر را برای سهام اپل نشان می دهد. قیمت سهام اپل در 2 نوامبر 2020 به گروه پایین لمس می شود و درست پس از آن باز می گردد. این می تواند یک سیگنال برای معامله گر حرکت باشد که یک معکوس روند را نشان می دهد و معامله گر می تواند موقعیت طولانی در این سهام داشته باشد تا اینکه قیمت خط 20 روزه SMA را که در حدود 5 نوامبر 2020 اتفاق می افتد ، لمس کند ، در نتیجه حرکت قیمت 8 دلار را به دست می آورد. بشر

شکل 4. باند بولینگر سهام اپل.

منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: یاهو مالی).

وضعیت بازار

نقدینگی بازار و نوسانات بازار نقش مهمی در اجرای یک استراتژی حرکت دارد.

برای ورود سریع و خروج از بازار ، یک بازار مایع به طور کلی توسط معامله گران ترجیح داده می شود.

نوسانات قیمت سهام یک عامل اصلی است که بر تصمیم معامله گر حرکت برای ورود/خروج از تجارت تأثیر می گذارد. سهام بسیار بی ثبات می تواند فرصتی مناسب برای یک معامله گر برای کسب سود بالایی با استفاده از این استراتژی فراهم کند زیرا قیمت دارایی می تواند در یک دوره زمانی کوتاه به طرز چشمگیری تغییر کند. اما اگر قیمت ها در جهت نامطلوب حرکت کنند ، نوسانات سهام بالا نیز می تواند منجر به خسارات زیادی شود.

شکل زیر بیانگر نوسانات روزانه تاریخی (انحراف استاندارد بازده در دوره های نورد 10 روزه) سهام اپل در طی دوره اول آوریل 2020 تا 31 مارس 2021 است.

شکل 5. نوسانات سهام سیب.

منبع: محاسبه توسط نویسنده (منبع داده: یاهو مالی).

برای محاسبه شاخص های مختلف معاملات حرکت در بالا می توانید در زیر پرونده اکسل بارگیری کنید.

خطرات مرتبط با تجارت حرکت

اگرچه تجارت حرکت یک استراتژی متداول است ، اما خطرات مرتبط با آن بسیار زیاد است. معامله گر با استفاده از این استراتژی باید مراقب باشد:

• ورود به موقعیت خیلی زود
• خروج از موقعیت خیلی دیر
• با تکیه بر شایعات و اخبار جعلی
• از دست دادن نشانه واژگونی در جهت روند
• عدم استفاده از یک قانون از دست دادن توقف دقیق

پیوند با کارآیی بازار

راندمان بازار به میزان توجه تمام اطلاعات مربوط به دارایی در قیمت بازار آن دارایی اشاره دارد. FAMA (1970) سه شکل از کارآیی بازار را متمایز کرد: مطابق مجموعه اطلاعاتی که در نظر گرفته شده است (داده های بازار ، اطلاعات عمومی و اطلاعات خصوصی).

در شکل ضعیف فرضیه بهره وری بازار ، قیمت فعلی بازار دارایی تمام داده های بازار تاریخی (قیمت و حجم معاملات گذشته) را در بر می گیرد. قیمت فعلی بازار دارایی بهترین پیش بینی کننده قیمت آینده آن است.

در یک بازار به معنای ضعیف ، همبستگی تغییرات قیمت دارایی یا بازده نزدیک به صفر است.

ضریب همبستگی مثبت حاکی از آن است که پس از افزایش قیمت ، ما احتمالاً باید افزایش قیمت دیگری را رعایت کنیم و به طور متقارن ، پس از کاهش قیمت ، احتمالاً باید کاهش قیمت دیگری را مشاهده کنیم ، که در هر دو مورد به روند قیمت منجر می شود.

اجرای یک استراتژی حرکت فرض می کند که همبستگی تغییرات قیمت مثبت است ، که با فرضیه کارآمد بازار مغایرت دارد.

در بازاری که از نظر ضعیف کارآمد است (دلالت بر همبستگی نزدیک به صفر) ، استراتژی های معاملات حرکت نباید سود اضافی را نشان دهند زیرا معامله گران قادر به ضرب و شتم بازار در دراز مدت نیستند.

منابع مفید

FAMA E. F. (1970) بازارهای کارآمد سرمایه: مروری بر تئوری و کار تجربی ، مجله مالی 25 (2): 383-417.

پست های مرتبط

درباره نویسنده

مقاله نوشته شده در ماه مه 2022 توسط Akshit Gupta (دانشکده تجارت Essec ، Grande Ecole-Master in Management ، 2019-2022).