چگونه گزینه ها می توانند به نمونه کارها شما کمک کنند

اگرچه این اصطلاحات ممکن است عادت کند ، گزینه ها فقط یکی دیگر از ابزارهای سرمایه گذاری برای تولید درآمد یا محافظت از شما در برابر فروش بازار است.

برای برخی از افراد ، تجارت گزینه ها یا خیالات ثروت فوری یا کابوس های از دست دادن همه چیز را به همراه دارد. اما این دیدگاه های دلالان زمانبندی بازار است ، نه سرمایه گذاران بلند مدت. برای اکثر سرمایه گذاران با دید بلند مدت ، گزینه های معاملاتی راهی برای محافظت از سهام فردی یا کل نمونه کارها از رکود است. علاوه بر این ، از نظر محافظه کارانه ، گزینه ها می توانند در مبلغی که بسیار بیشتر از متوسط سود سهام هستند ، پول نقد ایجاد کنند. این راهنما به معنای پیاده روی شما در برخی از اصول اولیه است.

اول ، آجیل و پیچ و مهره: گزینه ای است که به دارنده خود حق خرید سهام را با قیمت ثابت (گزینه تماس) یا فروش سهام با قیمت ثابت (گزینه قرار داده شده) می دهد. قیمتی که در آن می توانید سهام زیرین را خریداری یا بفروشید ، قیمت اعتصاب است و قیمت خود قرارداد حق بیمه است. در صورت خرید گزینه ای حق بیمه را پرداخت خواهید کرد ، یا در صورت فروش قرارداد به شخص دیگری حق بیمه را جیب خواهید کرد. یک قرارداد گزینه 100 سهم از سهام زیرین را نشان می دهد و قرارداد در یک تاریخ ثابت منقضی می شود. دارنده ممکن است گزینه ای را در آن تاریخ یا قبل از آن انجام دهد. حق بیمه ذکر شده توسط 100 ضرب می شود. به عنوان مثال ، اگر حق بیمه در 50 سنت ذکر شده باشد ، به معنای هزینه خرید آن قرارداد 50 دلار است.

اولین Newbies Hurdle با درک زنجیره گزینه ها ، ماتریس اطلاعات در مورد قراردادهای موجود است که می توانید در بیشتر سایت های کارگزاران یا سیستم عامل های معاملاتی پیدا کنید. اکثریت قریب به اتفاق کارگزاران خواندن ماتریس را ساده می کنند و شما را با نمادهای واقعی استفاده شده توسط مبادلات اشتباه نمی گیرند. بیشتر سهام شرکت های بزرگ ، مانند Apple (نماد AAPL (در برگه جدید باز می شود)) ، دیزنی (DIS (در برگه جدید)) ، علوم گیلاد (گیلد (در برگه جدید باز می شود)) یا jpmorgan (jpm (در جدید باز می شود. برگه)) ، نامزدهای خوبی برای تجارت گزینه ها هستند. گفته می شود که زنجیره های گزینه مایع دارند. بسیاری از شرکت های کوچکتر ، مانند Square (SQ (در برگه جدید)) دارای زنجیرهای گزینه ای هستند که تجارت آنها نیز آسان است.

در امور مالی شخصی Kiplinger مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

برای اخبار الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص Kiplinger در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به نامه الکترونیکی خود.

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های تخصصی Kiplinger - مستقیم به ایمیل خود.

در حالی که بسیاری از هزاران سهام دارای گزینه هایی با یک تاریخ انقضا در هر ماه - جمعه سوم - تقریباً 500 سهام گزینه هایی دارند که هر جمعه منقضی می شوند.

این زنجیرها تعداد زیادی در یک صفحه دارند ، بنابراین در نگاه اول ممکن است گیج کننده به نظر برسند. اما آنها در واقع بسیار منظم هستند. تاریخ های انقضا را برای گزینه های موجود در بالای این شبکه یا در یک جعبه کشویی پیدا خواهید کرد. قیمت اعتصاب موجود به طور معمول در ستون مرکزی جدول یافت می شود. بیشتر کارگزاران اطلاعات را برای یک قیمت اعتصاب خاص به همین روش تراز می کنند: به سمت راست قرار می گیرد ، به سمت چپ تماس می گیرد. پیشنهاد همان چیزی است که شخصی مایل به پرداخت گزینه است و سؤال این است که فروشنده می خواهد دریافت کند (مشابه هنگام خرید یا فروش سهام).

مانند سهام ، حجم روزانه برای هر گزینه ذکر شده است. در ستون با عنوان "علاقه باز" ، تعداد قراردادهایی را که در حال حاضر باز است ، پیدا خواهید کرد. هرچه علاقه باز بیشتر باشد ، تفاوت بین پیشنهاد و سؤال باریک تر می شود و باعث می شود تجارت آسان تر شود.

هنگامی که از Argot گذشته اید و چند اصطلاح جدید را جذب می کنید (ما یک واژه نامه را در زیر مونتاژ کرده ایم) ، معاملات گزینه ها به نظر نمی رسد تفاوت چندانی با خرید و فروش سهام و صندوق های مبادله ای داشته باشد. گزینه ها فقط یکی دیگر از ابزارهای سرمایه گذاری است که می تواند به بخشی جدایی ناپذیر از نحوه تولید درآمد یا محافظت از خود در برابر فروش بازار تبدیل شود.

آماده تجارت هستید؟دو روش محبوب برای استفاده از گزینه ها برای محافظت از سرمایه خود و تولید پول نقد و درآمد را در نظر بگیرید.

فروش تماس های تحت پوشش

تماس تحت پوشش یک قرارداد گزینه ای است که توسط 100 سهام سهام که شما در اختیار دارید ، پشتیبانی می شود یا تحت پوشش قرار می گیرد. شخصی که تماس شما را خریداری می کند ، حق دارد در هر زمان 100 سهام خود را با قیمت اعتصاب خریداری کند ، تا زمانی که گزینه منقضی شود. در هر ماه معین ، فروش تماس با درآمد به طور معمول از چند دلار تا 1 ٪ از ارزش سهام یا شاید موارد دیگر ایجاد می کند. سهام با گزینه های تماس که هر هفته منقضی می شود می تواند دو برابر پول نقد جمع آوری شده از فروش یک گزینه ماهانه واحد ایجاد کند.

گفته می شود که فروش تماس با قیمت اعتصاب بالاتر از قیمت سهم از پول خارج شده و می تواند از دو طریق درآمد ایجاد کند: پول نقد جمع آوری شده هنگام فروش ، و سود حاصل از آن در صورت انجام خریدار قرارداد. و سهام را خریداری می کند.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که شما سهام خود را در دیزنی ، با 102. 02 دلار معامله می کنید و با قیمت اعتصاب 115 دلار تماس می گیرید و در 29 روز منقضی می شوید. شما برای هر قرارداد 153 دلار حق بیمه می کنید (قیمت 1. 53 دلار قرارداد ذکر شده در زنجیره گزینه ها ضرب شده توسط 100 سهام ارائه شده توسط قرارداد). این معادل عملکرد سود سهام 1. 5 ٪ است. اگر خریدار قرارداد را انجام دهد (روند ورزش به عنوان واگذاری شناخته می شود) ، برای هر سهم 12. 98 دلار اضافی کسب خواهید کرد - تفاوت بین قیمت اعتصاب و قیمت سهام هنگام فروش تماس. سود کل برای هر سهم 14. 51 دلار است ، بازده 14 ٪.

به نظر می رسد خیلی خوب است؟گاهی اوقات بسته به هوی و هوس بازار است. بیایید بگوییم سهام دیزنی به 120 دلار افزایش می یابد. سپس ، تماس در پول است و خریدار تقریباً مطمئن است که این گزینه را اعمال کند.. سود فراموش شده بزرگترین نزولی بالقوه فروش تماس است. و علیرغم گرایش به تجارت بدون کمیسیون ، بسیاری از کارگزاران همچنان هزینه های واگذاری را که از 0 تا 20 دلار برای هر قرارداد متغیر است ، ادامه می دهند (کارگزاران بزرگ به طور معمول بین صفر و 4. 95 دلار هزینه می کنند).

اگر علاقه مند به تماس های تحت پوشش هستید اما نمی خواهید خودتان تجارت را انجام دهید ، می توانید یک تماس تلفنی تحت پوشش را خریداری کنید. این ETF ها به طور معمول سهام خریداری می کنند و بلافاصله تماس با آنها را می فروشند و باعث افزایش سود سرمایه اما افزایش بازده می شوند. در حال حاضر 18 ETF وجود دارد. هیچ کدام خیلی بزرگ نیست. بزرگترین ، X Nasdaq 100 CALL CALL (QYLD (در برگه جدید) ، 20 دلار) ، از تماس های تحت پوشش سهام در فهرست NASDAQ 100 استفاده می کند. دارایی کمتر از 900 میلیون دلار است اما عملکرد بیش از 12 ٪ دارد. چنین ETF ها مکان مناسبی برای شروع برای کسی است که در تماس های جدید است و درآمد بیشتری می خواهد. گفته می شود ، در بازارهای بی ثبات ، تماس های فروخته شده در سهام فردی پتانسیل بیشتری برای تولید درآمد دارند.

خرید محافظ

شما می توانید از نمونه کارها خود در بازار در حال سقوط با گزینه های Put محافظت کنید. هنگام خرید ، حق دارید سهام خود را با قیمت اعتصاب به فروشنده گزینه بفروشید. اگر این قیمت 90 دلار باشد ، مثلاً و سهام زیرین به 80 دلار کاهش می یابد ، می توانید با خرید سهام و فروش آنها به فروشنده گزینه ، سود 10 دلار در هر سهم را تحقق بخشید. این استراتژی به شما امکان می دهد تا از نمونه کارها خود را محافظت کنید.

سرمایه گذاران دارای سهام برای بلند مدت با فروش خودشان از این روند چند مرحله ای جلوگیری می کنند زیرا با کاهش قیمت سهام در قیمت افزایش می یابد. میزان افزایش قرار دادن بستگی به این دارد که چقدر زمان قبل از منقضی شدن آن باقی مانده و چقدر سهام بی ثبات تر شده است. معامله گران شرط می بندند که سهام همچنان در طی آن دوره سقوط خواهد کرد ، ارزش Put را پیشنهاد می کند. قیمت اضافی که آنها مایل به پرداخت زمان هستند تا زمان انقضا ، به اندازه کافی مناسب ، ارزش زمان را فراخوانی می کند.

استفاده از قرار دادن محافظ سه محدودیت اصلی دارد. اول ، هیچ چیز به عنوان یک پرچین ضد حوصله وجود ندارد. از این گذشته ، اگر بازار بالا برود ، پول خود را از دست خواهید داد. دوم ، مدیریت این برنامه ها دشوار است مگر اینکه شما یک معامله گر فعال باشید ، زیرا قرار دادن می تواند از روز به روز متفاوت باشد و شما را ملزم به نظارت از نزدیک نمونه کارها خود می کند. سوم ، قرار دادن گران است.

اما طرفداران گزینه های Put پاسخی به این اعتراضات دارند. اول: پس اگر وقتی بازار بالا می رود ، مقداری پول از دست دهید؟این هزینه بیمه استبعلاوه ، وقتی یک سهام به طور ناگهانی و چشمگیر سقوط می کند ، می تواند سودهای زیادی را از دست بدهد (فکر کنید تصادف ، فروش نکنید). در این حالت ، سود ممکن است ضرر و زیان ناشی از رکود قیمت سهم را از بین ببرد.

دوم: معامله گران کمتر فعال همیشه می توانند با کارگزار خود یک سفارش خوب و خوب را با کارگزار خود قرار دهند تا این قیمت را با قیمت مشخص بفروشند. چنین تجارت به طور خودکار در صورتی اجرا می شود که با فروش سهام از این قیمت برخوردار شود. سوم: می توانید از فروش تماس تلفنی با پول نقد را جبران کنید. و در یک بازار آرام ، وقتی ممکن است کمترین مطلوب خرید یک قرار دادن را داشته باشید ، قرار می گیرد نسبتاً ارزان است. هنگامی که بازارها به شدت سقوط می کنند ، هزینه خرید به طرز چشمگیری افزایش می یابد. اما پول نقد از فروش تماس نیز چنین است.

سرمایه گذاران که به دنبال محافظت از نمونه کارها سهام خود هستند ، می توانند در فهرست 500 سهام استاندارد و پور (SPX (باز در برگه جدید)) یا در ETF ردیابی S& P 500 ، مانند SPDR S& P 500 (جاسوسی (در برگه جدید) را باز می کنند) خریداری کنند.).

تنظیم یک حساب گزینه ها

هنگامی که گزینه های تجاری را تجارت می کنید ، بهتر است از سفارشات محدود نسبت به سفارشات بازار استفاده کنید. یک سفارش محدود به شما امکان می دهد قیمتی را که می خواهید تجارت انجام شود ، مشخص کنید. سفارش بازار با قیمت بعدی بازار موجود اجرا می شود.

اما برای اینکه گزینه های تجاری ابتدا برای مجوز به کارگزار خود مراجعه کنید. قوانین معاملات گزینه ها از کارگزار تا کارگزار بسیار متفاوت است - به عنوان مثال برخی گزینه های معاملات در حساب های بازنشستگی را محدود می کنند. اما همه کارگزاران به سیستم سطح معاملاتی پایبند هستند که هر یک از آنها به مجوز نیاز دارند. این مجوزها کمی متفاوت است اما به طور معمول مبتنی بر تجربه معاملاتی شما ، اندازه حساب شما و چند بار تجارت شما است.

سطح آن یکی از طرف دیگر ساخته شده است. هر سطح بالاتر شامل امتیازات سطح زیر آن است. بیشتر سطح کارگزاری تقریباً مطابق با موارد زیر است:

سطح 1: می توانید تماس های تحت پوشش را بفروشید.

سطح 2: شما می توانید وسایل نقدی را بفروشید و تماس بگیرید و قرار دهید.

سطح 3: شما می توانید گزینه های تجاری را گسترش دهید - تادت هایی که در آن به طور هم زمان بیش از یک گزینه را خریداری یا می فروشید.

سطح 4 و 5: آن را فراموش کنید. این سطح به شما امکان فروش تماس های برهنه و قرار دادن را می دهد ، کاری که یک سرمایه گذار فردی هرگز نباید انجام دهد.

زبان گزینه ها

واگذاری: روند قرارداد گزینه ای که توسط خریدار اعمال می شود.

تماس: قراردادی که به خریدار حق خرید 100 سهام را با قیمت مشخص در یا قبل از تاریخ مشخص از فروشنده می دهد. سرمایه گذاران انفرادی فقط باید تماس های تحت پوشش را که توسط سهام سهام زیرین تضمین شده است ، بفروشند. فروش تماس های برهنه ، یا تماس هایی که توسط سهام مورد نظر شما پشتیبانی نمی شود ، برای بیشتر سرمایه گذاران بسیار خطرناک است. در یک بازار رو به رشد ، مجبور خواهید شد سهام را با قیمت های بلندتر تضمین کنید.

در پول: یک پول در پول قرار می گیرد که قیمت اعتصاب بالاتر از قیمت سهم باشد. یک تماس درون پولی زمانی است که قیمت اعتصاب پایین تر از قیمت سهم است.

زنجیره گزینه: لیست قراردادهای گزینه موجود برای سهام.

خارج از پول: هنگامی که قیمت اعتصاب یک تماس بالاتر است ، یا قیمت اعتصاب یک قرار داده شده در زیر است ، قیمت سهام فعلی.

قرار دادن: قراردادی که به خریدار حق فروش 100 سهام را با قیمت مشخص ، در تاریخ یا قبل از تاریخ مشخص شده به فروشنده می دهد. سرمایه گذاران انفرادی که می فروشند ، فقط باید پول نقد و پولی را که با پول نقد و یا معادل وام با هزینه خرید سهام زیربنایی پشتیبانی می شود ، بفروشند. یک برهنه این پشتیبانی را ندارد و خیلی خطرناک است که توسط بیشتر سرمایه گذاران فروخته شود ، زیرا در رکود بازار فروشنده گزینه ممکن است مجبور شود سهام را از خریدار PUT با ضرر قابل توجهی خریداری کند.

قیمت اعتصاب: قیمتی که فروشنده این گزینه باید سهام را خریداری یا بفروشد.

حق بیمه: قیمت یک قرارداد گزینه. حق بیمه برای تعیین ارزش نقدی قرارداد با 100 ضرب می شود. یک حق بیمه 50 درصدی برابر با یک قرارداد به ارزش 50 دلار است.

مقدار زمان: بخشی از حق بیمه گزینه ای که نشان دهنده ارزش خریدار زمان باقی مانده تا زمان انقضا گزینه است. مقدار زمان به عنوان یک گزینه نزدیک به انقضا ، فرایندی به نام پوسیدگی زمان قرار می گیرد.< Pan> قرار داده: قراردادی که به خریدار حق فروش 100 سهام با قیمت مشخص ، در تاریخ یا قبل از تاریخ مشخص را به فروشنده می دهد. سرمایه گذاران انفرادی که می فروشند ، فقط باید پول نقد و پولی را که با پول نقد و یا معادل وام با هزینه خرید سهام زیربنایی پشتیبانی می شود ، بفروشند. یک برهنه این پشتیبانی را ندارد و خیلی خطرناک است که توسط بیشتر سرمایه گذاران فروخته شود ، زیرا در رکود بازار فروشنده گزینه ممکن است مجبور شود سهام را از خریدار PUT با ضرر قابل توجهی خریداری کند.