تبادل فلزی لندن (LME) چیست؟تعریف و تاریخ

آدام هیز ، دکتری ، CFA ، یک نویسنده مالی با 15+ سال تجربه وال استریت به عنوان یک معامله گر مشتقات است. علاوه بر تخصص گسترده تجارت مشتق ، آدم متخصص اقتصاد و امور مالی رفتاری است. آدم کارشناسی ارشد خود را در اقتصاد از مدرسه جدید تحقیقات اجتماعی و دکتری خود دریافت کرد. از دانشگاه ویسکانسین-مدیسون در جامعه شناسی. او یک منشور CFA و همچنین مجوزهای FINRA سری 7 ، 55 و 63 است. وی در حال حاضر تحقیق و آموزش جامعه شناسی اقتصادی و مطالعات اجتماعی امور مالی در دانشگاه عبری در اورشلیم است.

Cierra Murry متخصص در بانکداری ، کارت های اعتباری ، سرمایه گذاری ، وام ، وام و املاک و مستغلات است. وی مشاور بانکی ، نماینده امضای وام و داور با بیش از 15 سال تجربه در تجزیه و تحلیل مالی ، کارشناسی ارشد ، مستندات وام ، بررسی وام ، انطباق بانکی و مدیریت ریسک اعتباری است.

تبادل فلزی لندن (LME) چیست؟

Exchange Metal London (LME) یک مبادله کالایی است که در معاملات آتی و گزینه های فلزات سروکار دارد. این بزرگترین مبادله برای گزینه ها و قراردادهای آتی برای فلزات پایه است که شامل آلومینیوم ، روی ، سرب ، مس و نیکل است. این مبادله همچنین تجارت فلزات گرانبها مانند طلا و نقره را تسهیل می کند.

LME در لندن ، انگلیس واقع شده است ، اما از سال 2012 متعلق به مبادلات و پاکسازی هنگ کنگ است. قیمت های کشف شده در LME قیمت های جهانی استاندارد برای فلزات پایه در نظر گرفته شده است.

غذای اصلی

• تبادل فلزی لندن (LME) یکی از بزرگترین مبادلات کالا در جهان است.
• معاملات آتی و گزینه های مربوط به فلزات مانند طلا ، نقره ، روی و مس برای تجارت در LME ذکر شده است.
• Hedgers و دلالان در تبادل فلزات فعال هستند و Hedgers به سمت آینده و گزینه هایی برای کاهش ریسک و دلالان که به دنبال ایجاد سود کوتاه مدت با ریسک هستند ، روی می آورند.
• LME تنها بازار تجارت کالاهای فیزیکی باقیمانده در اروپا است ، زیرا این روند به طور پیوسته به سمت تجارت الکترونیکی و دور از اعتراض باز حرکت می کند.

درک تبادل فلز لندن (LME)

LME یکی از اصلی ترین بازارهای کالا در جهان است و امکان تجارت گزینه های فلزات و قراردادهای آتی را فراهم می کند. همچنین در این فهرست قراردادهای آتی در شاخص تبادل فلزی لندن (LMEX) خود ذکر شده است ، که شاخصی است که قیمت فلزات را که در مبادله تجارت می کنند ، ردیابی می کند.

گزینه ها و قراردادهای آتی در LME با توجه به تاریخ و اندازه انقضا استاندارد می شوند. تاریخ انقضا به گونه ای ساخته شده است که معامله گران بتوانند از قراردادهای روزانه ، هفتگی و ماهانه انتخاب کنند. در همین حال ، قراردادها در اندازه ای به نام تعداد زیادی معامله می شوند که از وزن 1 تا 65 تن متغیر است. اندازه قطعه بسته به فلز متفاوت خواهد بود.

شرکت کنندگان در بازار در LME معمولاً به دنبال ریسک محافظت هستند یا به دنبال ریسک هستند. یک پرچین ممکن است یک تولید کننده یا مصرف کننده باشد و به دنبال موقعیت در آینده یا گزینه های قرارداد برای محافظت از حرکت قیمت های آینده در بازار فلزات باشد. از طرف دیگر ، معامله گران و دلالان آینده یا گزینه های فلزات را برای سودآوری از حرکات قیمت کوتاه مدت خریداری یا می فروشند.

تاریخچه LME

مبادله فلزی لندن را می توان تا زمان افتتاح بورس رویال در لندن در سال 1571 ردیابی کرد ، جایی که معامله گران در فلز و طیف وسیعی از کالاها شروع به ملاقات کردند. هنگامی که انگلیس به صادر کننده عمده فلزات تبدیل شد ، بازرگانان اروپایی شروع به ورود به این فعالیت ها کردند.

براساس وب سایت LME ، منشأ سنت "حلقه" در اوایل قرن 18th در قهوه ای اورشلیم آغاز شد. در اینجا ، یک بازرگان با فلز برای فروش ، دایره ای را در خاک اره روی زمین جلب می کند و "تغییر!"تمام کسانی که مایل به تجارت هستند ، در اطراف دایره جمع می شوند و پیشنهادات و پیشنهادات خود را ارائه می دهند.

در سال 2012 ، LME توسط مبادلات و پاکسازی هنگ کنگ به دست آمد. ادغام به یک روند مشترک در بین صرافی های جهان تبدیل شده است زیرا آنها برای کاهش هزینه ها و تقویت چشم انداز بقا آنها در یک بخش بسیار رقابتی می جنگند. به عنوان مثال ، گروه CME در سال 2008 ، بورس کالای نیویورک (NYMEX) را به دست آورد. Nymex به نوبه خود در سال 1994 با مبادله کالاهای COMEX ادغام شده بود و بزرگترین مبادله کالاهای فیزیکی را در آن زمان ایجاد کرد.

تجارت فلزات در LME

LME دارای سه روش برای تجارت فلزات است: بازپرداخت باز ، از طریق پلت فرم تجارت الکترونیکی LME یا از طریق سیستم های تلفنی. ماهیت مبادلات کالا به سرعت در حال تغییر است. این روند در جهت تجارت الکترونیکی و دور از معاملات سنتی Open Open ، جایی که معامله گران با چهره به چهره یا گودالهای تجاری ملاقات می کنند ، حرکت می کند.

در سال 2016 ، گروه CME کف معاملات کالاهای NYMEX را بست. Nymex آخرین نوع خود بود ، اما بخش عمده ای از انرژی و فلزات آن به رایانه ها منتقل شده بود. در یک حرکت مشابه یک سال قبل ، CME یک طبقه تجارت کالا در شیکاگو را تعطیل کرد و به یک سنت 167 ساله تجارت چهره به چهره به نفع تجارت الکترونیکی پایان داد.

مشخص نیست که LME چه مدت قادر به حفظ مدل تجارت فیزیکی باز است. این تنها مبادله کالاهای فیزیکی در اروپا باقی مانده است. با این حال ، پیشرفت سریع و پذیرش معاملات الکترونیکی به نفع مدل اعتراض باز کار نمی کند.

تجارت LME و حلقه

"تجارت حلقه" روشی است که با استفاده از آن انواع خاصی از مشاغل سرمایه گذاری انجام می شود.

در LME ، فعالیت معاملاتی در فواصل پنج دقیقه ای که به عنوان "حلقه" در یک دایره قطر شش متری (یک نوع خاص از گودال معاملاتی) شناخته می شود ، رخ می دهد. گودال شامل دو صفحه نمایش بزرگ است که قیمت های فعلی را نشان می دهد. هر یک از اعضای حلقه حلقه دارای یک صندلی ثابت در حلقه هستند که در پشت آن یک دستیار مجاز به ایستادن سفارشات به عضو معامله حلقه و ارتباط با مشتریان در مورد شرایط بازار است.

جلسات حلقه توسط ابزارهای تجاری تقسیم می شود. به عنوان مثال ، معاملات فولادی در اولین جلسه از ساعت 11:40 صبح تا 11:45 صبح و در جلسه دوم 1:10 بعد از ظهر تا 1:15 بعد از ظهر GMT انجام می شود. تجارت در فواصل پنج دقیقه ای به ترتیب زیر اتفاق می افتد: فولاد ، آلیاژ آلومینیوم ، قلع ، آلومینیوم ممتاز ، مس ، سرب ، روی ، نیکل و کبالت.

معاملات حلقه در LME بین ساعت 11:40 صبح و 5 بعد از ظهر اتفاق می افتد ، با این حال ، معاملات تلفنی بین دفتر 24 ساعت شبانه روز در دسترس است. وب سایت LME را برای یک برنامه دقیق بررسی کنید.

نمونه LME

یک سرمایه گذار که به دنبال تجارت در LME است ، سه گزینه دارد: از طریق پورتال الکترونیکی LME ، LMESELECT ، حلقه یا در بازار تلفنی 24 ساعته. سرمایه گذاران باید تجارت خود را از طریق یک عضو LME انجام دهند. اطلاعات مربوط به نحوه عضویت و همچنین لیستی از اعضای دارای مجوز LME در وب سایت Exchange در دسترس است.

هنگامی که یک روش و عضو را انتخاب کردید که از طریق آن تجارت خود را انجام دهید ، مرحله بعدی تصمیم گیری در مورد کدام نوع قرارداد و برای کدام فلز است که می خواهید خریداری کنید. LME شش قرارداد برای چهارده فلز اساسی خود ارائه می دهد: معاملات آتی ، گزینه ها ، تاپوس ها ، میانگین آینده ماهانه ، Lmeminis و محصول شاخص Exchange ، LMEX.

هنگامی که تصمیم گرفتید چه و چگونه می خواهید تجارت کنید ، به سادگی وارد حساب کارگزاری خود شوید و آماده رفتن هستید.

گزارش های انبار LME و سهام چیست؟

LME به طور مرتب تعدادی گزارش را در وب سایت خود منتشر می کند که شامل باز کردن و بسته شدن سهام ، حرکات سهام ، زمان انتظار و لغو و ضمانت های زنده در مکانها و فلزات است. وب سایت LME را برای آخرین گزارش های انبار و سهام بررسی کنید.

ضمانت های LME چگونه کار می کنند؟

ضمانت نامه های LME اسنادی هستند که نشان دهنده حق بسیاری از فلز مورد تأیید LME است. این اسناد همچنین به عنوان نوعی بیمه برای صاحبان خدمت می کنند. در تاریخ 1 مارس 2021 ، LME به ضمانت های دیجیتالی تغییر یافت.

قیمت تسویه حساب رسمی LME چقدر است؟

قیمت تسویه حساب رسمی LME آخرین قیمت پیشنهادی نقدی است که در آن تمام آینده های LME تسویه می شود. قیمت رسمی تسویه حساب رسمی بین ساعت 12:30 تا 1:25 GMT منتشر می شود.

خط پایین

در حالی که گروه Exchange Mercantile Chicago (CME) و Exchange Mercantile New York (NYMEX) دو مورد از معروف ترین مبادلات کالایی در ایالات متحده هستند ، LME تنها مبادله کالایی فیزیکی باقی مانده در اروپا است. مانند بسیاری از صنایع دیگر ، بیماری همه گیر Covid-19 باعث ایجاد مشکلات LME شده است. با این حال ، با تاریخچه ای که به سال 1571 باز می گردد ، معامله گران کالا می توانند اطمینان داشته باشند که مبادله در صورت لزوم سازگار خواهد شد تا خدمات خود را به سرمایه گذاران ارائه دهد.